ΚΥΠΡΙΑΚΗ  ΔΗΜΟΚΡΑΤΙΑ

                                                                                              Απόφαση  ΕΠΑ: 19/2024

                                                                                Αρ. Φακέλου:  08.05.001.024.011

Ο ΠΕΡΙ ΕΛΕΓΧΟΥ ΤΩΝ ΣΥΓΚΕΝΤΡΩΣΕΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΝΟΜΟΣ

ΑΡΙΘΜΟΣ 83(Ι)/2014

Κοινοποίηση συγκέντρωσης αναφορικά με την απόκτηση του μετοχικού κεφαλαίου της Tecnofilm S.p.A. από την Eni S.p.A., μέσω της Versalis S.p.A.

Επιτροπή Προστασίας του Ανταγωνισμού:

κα Εύα Παντζαρή                                                       Πρόεδρος

κ. Άριστος Αριστείδου Παλούζας                               Μέλος

κ. Νεόφυτος Μαυρονικόλα                                         Μέλος

κα Ιωάννα Σαπίδου                                                    Μέλος

Ημερομηνία απόφασης: 27 Φεβρουαρίου 2024                                                                     

ΑΠΟΦΑΣΗ

Αντικείμενο εξέτασης της παρούσας υπόθεσης αποτελεί η πράξη συγκέντρωσης που κοινοποιήθηκε στην Επιτροπή στις 29 Ιανουαρίου 2024, από την εταιρεία Eni S.p.A. ( εφεξής η «Eni»), μέσω του δικηγορικού γραφείου Chrysses Demetriades & Co. LLC, σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 10 του περί Ελέγχου των Συγκεντρώσεων Επιχειρήσεων Νόμου του 2014 (στο εφεξής ο «Νόμος»).

Η εν λόγω κοινοποίηση αφορά συγκέντρωση, σύμφωνα με την οποία η Versalis S.p.A. (εφεξής η «Versalis» ή η «Αγοράστρια») η οποία ελέγχεται πλήρως από την Eni, προτίθεται να αποκτήσει το 100% του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας Tecnofilm S.p.A.  (εφεξής η «Tecnofilm» ή ο «Στόχος»).

Οι συμμετέχουσες στην παρούσα πράξη επιχειρήσεις είναι οι ακόλουθες:

Η Versalis S.p.A. που είναι εταιρεία, με μοναδικό μέτοχο και υπό τη διαχείριση και το συντονισμό της Eni, η οποία δραστηριοποιείται διεθνώς στους τομείς των βασικών και ενδιάμεσων χημικών προϊόντων («basic chemicals and intermediates»), των πλαστικών, του καουτσούκ (rubbers), των χημικών προϊόντων από ανανεώσιμες πηγές και της πώλησης αδειών που σχετίζονται με τεχνολογίες και τεχνογνωσία. Ειδικότερα, η Versalis δραστηριοποιείται στην παραγωγή και εμπορία ενδιάμεσων προϊόντων (intermediates), πολυαιθυλενίου (polyethylene), στυρενικών ελαστομερών (styrenic elastomers), βιοχημικών (biochemicals), χύτευσης και ενώσεων (molding and compounds).

H Eni S.p.A. που είναι ανώνυμη εταιρεία η οποία έχει συσταθεί σύμφωνα με το ιταλικό δίκαιο, και αποτελεί επικεφαλής του ομώνυμου ομίλου που δραστηριοποιείται σε 68 χώρες, η οποία δραστηριοποιείται κυρίως στην έρευνα, ανάπτυξη και εξόρυξη πετρελαίου και φυσικού αερίου, στην παραγωγή και πώληση, χονδρική και λιανική, καυσίμων, βιοκαυσίμων, λιπαντικών και χημικών ουσιών, καθώς και στην προμήθεια, εμπορία και μεταφορά πετρελαίου, φυσικού αερίου, υγροποιημένου φυσικού αερίου (Liquefied Natural Gas - LNG) και ηλεκτρισμού. Σημειώνεται ότι η Ευρωπαϊκή Επιτροπή σε σχετικές αποφάσεις αναγνώρισε ότι η Eni είναι διακριτή οικονομική μονάδα και διαθέτει πλήρη αυτονομία στη λήψη αποφάσεων και συνεπώς, δεν υπάρχει καμία οντότητα επί του παρόντος που να ασκεί έλεγχο επί της Eni.

Η Tecnofilm S.p.A. που είναι εταιρεία δεόντως εγγεγραμμένη σύμφωνα με τους νόμους της Ιταλίας που δραστηριοποιείται στην παραγωγή και το εμπόριο χαρτοφυλακίου θερμοπλαστικών ενώσεων (thermoplastic compounds), οι οποίες προορίζονται για πολλαπλές εφαρμογές (π.χ. οικιακές συσκευές, αυτοκινητοβιομηχανία, κατασκευές, ηλεκτρονικά είδη, αθλητικά είδη, υποδήματα κ.λπ.), καθώς και λειτουργικές πολυολεφίνες (functionalized polyolefins), τροποποιημένες με μηλεϊνικό ανυδρίτη (maleic anhydride). Η θυγατρική της εταιρεία Tecnocompounds Valtenna S.r.l. (εφεξής η «TCV») δραστηριοποιείται επίσης στην παραγωγή και εμπόριο θερμοπλαστικών ενώσεων που προορίζονται όπως αναφέρεται ανωτέρω για πολλαπλές εφαρμογές.

Στις 31 Ιανουαρίου 2024, ο Υπουργός Ενέργειας, Εμπορίου και Βιομηχανίας ενημερώθηκε με σχετική επιστολή αναφορικά με την κοινοποιηθείσα συγκέντρωση, στη βάση των διατάξεων του άρθρου 16 του Νόμου.

Η εν λόγω κοινοποίηση δημοσιεύθηκε στην Επίσημη Εφημερίδα της Δημοκρατίας στις 9 Φεβρουαρίου 2024, όπως ορίζει το άρθρο 10 του Νόμου.

Η Υπηρεσία της Επιτροπής Προστασίας του Ανταγωνισμού (εφεξής η «Υπηρεσία»), αφού διεξήγαγε την προκαταρκτική αξιολόγηση της συγκέντρωσης σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 17 του Νόμου, υπέβαλε γραπτή έκθεση προς την Επιτροπή με ημερομηνία 23 Φεβρουαρίου 2024, στην οποία καταγράφεται η αιτιολογημένη της γνώμη ως προς το συμβατό της υπό εξέταση συγκέντρωσης με τη λειτουργία του ανταγωνισμού στην αγορά.

Η Επιτροπή, αφού αξιολόγησε το ενώπιον της υλικό και όλα τα στοιχεία που περιέχονται στο διοικητικό φάκελο της υπόθεσης, ασκώντας τις εξουσίες που χορηγούνται σε αυτήν σύμφωνα με το Νόμο και βάσει της διαδικασίας που ο εν λόγω Νόμος προβλέπει, αποφάσισε ακολουθώντας το πιο κάτω σκεπτικό:

Η υπό εξέταση συγκέντρωση θα πραγματοποιηθεί σύμφωνα με τους όρους της Συμφωνίας Αγοράς Μετοχών (η «Συμφωνία») ημερομηνίας 25 Ιανουαρίου 2024, που υπογράφηκε μεταξύ: των Πωλητών            IMPIANTISTICA MARCHE S.P.A.., BER.TI. S.R.L., και κα. L.L., και του Αγοραστή Versalis S.p.A..

Δυνάμει της Συμφωνίας, η Αγοράστρια θα αποκτήσει ολόκληρο το μετοχικό κεφάλαιο της Tecnofilm. Ως αποτέλεσμα η Αγοράστρια θα αποκτήσει, έμμεσα και τον αποκλειστικό έλεγχο της TCV, ενώ συμμετοχές της Technofilm σε άλλες επιχειρήσεις θα πωληθούν πριν την ολοκλήρωση της πράξης και, ως εκ τούτου δεν συμπεριλαμβάνονται στη μεταξύ των μερών συμφωνία αγοράς.

Ουσιαστικό στοιχείο για την εξέταση της παρούσας πράξης συγκέντρωσης αποτελεί η έννοια της «συγκέντρωσης» επιχειρήσεων και η εν γένει ύπαρξή της, ως η έννοια αυτή ορίζεται στο άρθρο 6 του Νόμου.

Σύμφωνα με τα στοιχεία της κοινοποίησης, η παρούσα συναλλαγή αφορά την απόκτηση ολόκληρου του μετοχικού κεφαλαίο της Tecnofilm από την Versalis η οποία ελέγχεται πλήρως από την Eni.

Η Επιτροπή, λαμβάνοντας υπόψη τα προαναφερθέντα πραγματικά στοιχεία και γεγονότα που περιβάλλουν την υπό εξέταση πράξη συγκέντρωσης συμπεριλαμβανομένης της Συμφωνίας Αγοράς, και αφού προέβη στην αξιολόγηση τους με βάση την έννοια της συγκέντρωσης, όπως προσδιορίζεται στο πιο πάνω άρθρο, καταλήγει ότι η υπό εξέταση πράξη συνιστά συγκέντρωση υπό την έννοια του άρθρου 6(1)(α)(ii) του Νόμου και πληροί την έννοια της συγκέντρωσης, καθότι η κοινοποιηθείσα πράξη θα έχει ως τελικό αποτέλεσμα η Eni, μέσω της Versalis, να αποκτήσει αποκλειστικό έλεγχο επί της Technofilm.

Η προτεινόμενη συγκέντρωση αποτελεί μια «συγκέντρωση επιχειρήσεων» μείζονος σημασίας, όπως αυτή ορίζεται από τις σχετικές διατάξεις του άρθρου 3 του Νόμου.

Εν προκειμένω, ο συνολικός κύκλος εργασιών των εμπλεκομένων επιχειρήσεων υπερβαίνει τα €3.500.000, για την κάθε μία. Συγκεκριμένα, σύμφωνα με τα στοιχεία της κοινοποίησης, για το οικονομικό έτος 2022 ο παγκόσμιος κύκλος εργασιών της Eni ανήλθε περίπου στα {…}* ευρώ, ενώ του Στόχου για το ίδιο οικονομικό έτος ανήλθε περίπου στα {…} ευρώ. Επιπρόσθετα, στην παρούσα πράξη συγκέντρωσης, τόσο η Αγοράστρια όσο και ο Στόχος, δραστηριοποιούνται στην επικράτεια της Κυπριακής Δημοκρατίας. Σε ότι αφορά την τρίτη σωρευτική προϋπόθεση, η Επιτροπή επισημαίνει πως σύμφωνα με την κοινοποίηση, ο κύκλος εργασιών της Eni στην Κύπρο κατά το οικονομικό έτος 2022 ήταν περίπου {…} ευρώ. Επίσης, ο κύκλος εργασιών του Στόχου κατά τη διάρκεια του οικονομικού έτους 2022  στην Κύπρο ήταν {…} ευρώ.

Σύμφωνα με τις πιο πάνω διαπιστώσεις, η Επιτροπή προχώρησε στην αξιολόγηση της συμβατότητας της υπό αναφορά συγκέντρωσης με τη λειτουργία του ανταγωνισμού στην αγορά, τηρουμένης της διαδικασίας διαπίστωσης της συμβατότητας μιας συγκέντρωσης δυνάμει των κριτηρίων περί συμβατότητας, όπως ορίζονται στα άρθρα 20 και 21 του Νόμου, για τη σημαντική παρακώληση του ανταγωνισμού στην Κυπριακή Δημοκρατία ή σε σημαντικό τμήμα αυτής, ιδίως ως αποτέλεσμα της δημιουργίας ή ενίσχυσης δεσπόζουσας θέσης και λαμβάνοντας υπόψη τα επιμέρους κριτήρια που ορίζονται στο άρθρο 19 του εν λόγω Νόμου.

Συναφώς, η Επιτροπή προχώρησε στον καθορισμό της σχετικής αγοράς προς αξιολόγηση της συμβατότητάς της υπό αναφορά συγκέντρωσης με τη λειτουργία του ανταγωνισμού στην αγορά, εφαρμόζοντας τα δεδομένα που λαμβάνονται υπόψη για τον καθορισμό της σχετικής αγοράς προϊόντος/υπηρεσιών και της σχετικής γεωγραφικής αγοράς, ως αυτά διαλαμβάνονται στο Παράρτημα Ι του Νόμου.

Σε σχέση με την παρούσα πράξη κοινοποίησης, η Επιτροπή επισημαίνει τα πιο κάτω:

Η Eni δραστηριοποιείται κυρίως στα ακόλουθα: i) έρευνα και παραγωγή (exploration and production) υδρογονανθράκων και φυσικού αερίου, ii) χονδρική και λιανική προμήθεια και πώληση φυσικού αερίου, iii) αγορά και εμπορία υγροποιημένου φυσικού αερίου (Liquefied Natural Gas - LNG), iv) διύλιση και βιοδιύλιση (refining and bio-refining), v) πώληση καυσίμων, βιοκαυσίμων, πετρελαιοειδών και χονδρική πώληση καυσίμων, καθώς και στα συνήθη δίκτυα και στα δίκτυα αυτοκινητοδρόμων, vi) παραγωγή, χονδρική και λιανική πώληση ηλεκτρισμού και vii) παραγωγή και εμπορία χημικών προϊόντων. Στην Κύπρο, η Eni  δραστηριοποιείται στην πώληση φορτίων αργού πετρελαίου και βιοντίζελ.  Μέσω της Eni Trade & Biofuels SpA. δραστηριοποιείται στην πώληση λιπαντικών και καυσίμων (ναυτιλιακά καύσιμα).

Η Versalis δραστηριοποιείται στην παραγωγή, εμπορία, έρευνα και ανάπτυξη των ακόλουθων χημικών: ενδιάμεσα προϊόντα (intermediates) όπως ολεφίνες αρωματικά και φαινόλη και τα παράγωγά της, πολυαιθυλένιο, στυρενικά, ελαστομερή, βιοχημεία (biochem), εξειδικευμένες εταιρείες πετρελαϊκών κοιτασμάτων (specialty oil field companies), χύτευση και μίξη (molding and compounding). Στην Κύπρο, η Versalis δραστηριοποιείται στη πώληση χημικών προϊόντων (στυρένιο/styrene και πολυαιθυλένιο/polyethylene).

Η Tecnofilm δραστηριοποιείται στη βιομηχανία ενώσεων (compounding industry) καλύπτοντας τα ακόλουθα: i) ενώσεις με βάση το στυρένιο-βουταδιένιο-στυρένιο (styrene-butadiene-styrene - SBS) και το στυρένιο-αιθυλένιο-βουταδιένιο-στυρένιο (styrene-ethylene-butylene-styrene – SEBS) που προορίζονται για τη βιομηχανία υποδημάτων και την παραγωγή τεχνικών ειδών, ii) ενώσεις με βάση το στυρένιο-βουταδιένιο-στυρένιο (styrene-butadiene-styrene - SBS) για την τροποποίηση της ασφάλτου και για την τροποποίηση των ενώσεων πολυστυρενίου (polysterene - PS) και ακρυλονιτριλίου-βουταδιενίου-στυρενίου (acrylonitrile-butadiene-styrene - ABS), iii) θερμοπλαστικό ελαστομερές βουλκανισμένο (thermoplastic elastomer vulcanized - TPE-V), iv) δραστικοποιημένο πολυαιθυλένιο (polyethylene - PE), πολυπροπυλένιο (polypropylene - PP), ελαστομερές πολυολεφίνης (polyolefin elastomer - POE) και οξικό αιθυλένιο-βινύλιο (ethylene vinyl acetate - EVA) δραστικοποιημένο με μηλεϊνικό ανυδρίτη (maleic anhydride) και χρησιμοποιούμενο ως μέσο σύζευξης σε ενώσεις επιβραδυντών φλόγας χωρίς αλογόνα (halogen free flame retardant - HFFR), ενώσεις πολυπροπυλένιου (polypropylene - PP), ενώσεις ξύλου-πλαστικού, ως τροποποιητές κρούσης (impact modifiers) για ενώσεις πολυαμίδιου (polyamide – PA) και ως συγκολλητικά σε πολυστρωματικές μεμβράνες (adhesives in multilayer films). {…}.

Συνεπώς, αμφότερα τα μέρη, σύμφωνα με τα στοιχεία της κοινοποίησης, δραστηριοποιούνται στον τομέα των χημικών προϊόντων, αλλά δραστηριοποιούνται σε ξεχωριστές αγορές. Ο Στόχος πωλεί ενώσεις για σόλες υποδημάτων. Όσον αφορά την Eni, δραστηριοποιείται γενικά μέσω της Versalis στον τομέα των χημικών προϊόντων όπως συνθετικά ελαστομερή (synthetic elastomers), στυρένιο-βουταδιένιο-στυρένιο (styrene-butadiene-styrene - SBS)  και στυρένιο-αιθυλένιο-βουταδιένιο-στυρένιο (styrene-ethylene-butylene-styrene – SEBS), τα οποία αποτελούν πρώτες ύλες που χρησιμοποιούνται για την παραγωγή ελαστομερών ενώσεων (elastomeric compounds) για υποδήματα.

Λαμβάνοντας υπόψη το περιεχόμενο της κοινοποίησης και αντλώντας καθοδήγηση από προηγούμενες αποφάσεις, η Επιτροπή ορίζει ως σχετική αγορά προϊόντος στην παρούσα υπόθεση α) την πώληση συνθετικών ελαστομερών ενώσεων για σόλες υποδημάτων (sale of elastomer-based compounds for shoe soles) και β) την πώληση χημικών προϊόντων που αποτελούν πρώτες ύλες για συνθετικές ελαστομερείς ενώσεις για σόλες υποδημάτων. Όσον αφορά τη γεωγραφική αγορά για τις προαναφερόμενες σχετικές αγορές, η Επιτροπή κατέληξε ότι για σκοπούς αξιολόγησης της παρούσας πράξης συγκέντρωσης είναι η επικράτεια της Κυπριακής Δημοκρατίας.

Σύμφωνα με τα στοιχεία της κοινοποίησης μόνο ο Στόχος δραστηριοποιήθηκε στη πώληση συνθετικών ελαστομερών ενώσεων για σόλες παπουτσιών στην Κύπρο {…}.  Στην Κύπρο, η Versalis πωλεί προϊόντα στυρενίου (styrene products) και πολυαιθυλενίου (polyethylene). Ως εκ τούτου, και στη βάση των υποβληθέντων στοιχείων δεν προκύπτει οριζόντια επικάλυψη των δραστηριοτήτων των μερών στην Κύπρο και συνεπώς δεν προκύπτει επηρεαζόμενη αγορά από οριζόντια επικάλυψη των δραστηριοτήτων των συμμετεχουσών επιχειρήσεων στη συγκέντρωση, ως αυτή ορίζεται στο Παράρτημα Ι του Νόμου.

Επίσης, σύμφωνα με τα στοιχεία της κοινοποίησης, η παρούσα συναλλαγή δεν δημιουργεί κάθετα επηρεαζόμενες αγορές στην Κύπρο, καθώς δεν δραστηριοποιείται καμία από τις συμμετέχουσες επιχειρήσεις σε ανώτερο ή κατώτερο επίπεδο αγοράς σε οποιαδήποτε αγορά προϊόντων στην οποία δραστηριοποιείται η άλλη συμμετέχουσα επιχείρηση. Σημειώνεται ότι για σκοπούς πληρότητας τα μέρη αναφέρουν ότι προκύπτει κάθετη σχέση μεταξύ των μερών στο στάδιο της παραγωγής των ελαστομερών ενώσεων. Σύμφωνα με τα στοιχεία της κοινοποίησης {…}. Λαμβάνοντας υπόψη τα ανωτέρω, η Επιτροπή καταλήγει ότι δεν φαίνεται να υφίσταται οποιαδήποτε κάθετη σχέση μεταξύ της αγοράστριας εταιρείας και του Στόχου στην Κύπρο, ως αυτή ορίζεται στο Παράρτημα Ι του Νόμου.

Σύμφωνα με την κοινοποίηση, δεν υπάρχουν γειτονικές αγορές μεταξύ των δραστηριοτήτων της Eni και του Στόχου οι οποίες να είναι ικανές να προκαλέσουν προβλήματα ανταγωνισμού στην Κύπρο.

Με βάση τα υποβληθέντα στοιχεία, δεν υφίσταται επηρεαζόμενη αγορά, ως αυτή ορίζεται στο Παράρτημα Ι του Νόμου και ως εκ τούτου, δεν τίθεται θέμα περαιτέρω αξιολόγησης της συμβατότητας της κοινοποιηθείσας συγκέντρωσης με τις απαιτήσεις της λειτουργίας του ανταγωνισμού στην αγορά. Επιπρόσθετα, δεν προκύπτουν οποιεσδήποτε άλλες αγορές στις οποίες ενδέχεται να έχει σημαντικές επιπτώσεις η κοινοποιούμενη συγκέντρωση.

Σύμφωνα με τις πρόνοιες του Νόμου και συγκεκριμένα των άρθρων 20 και 21, το κριτήριο, βάσει του οποίου μια συγκέντρωση κηρύσσεται συμβατή ή ασύμβατη με τη λειτουργία του ανταγωνισμού στην αγορά, αφορά τη σημαντική παρακώληση του ανταγωνισμού στη Δημοκρατία ή σε σημαντικό τμήμα αυτής, ιδίως ως αποτέλεσμα της δημιουργίας ή της ενίσχυσης δεσπόζουσας θέσης.

Ως εκ τούτου, ενεργώντας σύμφωνα με το άρθρο 22 του Νόμου, η Επιτροπή ομόφωνα αποφασίζει να μην αντιταχθεί στην κοινοποιηθείσα συγκέντρωση και κηρύσσει αυτή συμβατή με τη λειτουργία του ανταγωνισμού στην αγορά.