ΚΥΠΡΙΑΚΗ  ΔΗΜΟΚΡΑΤΙΑ

                                                                                              Απόφαση  ΕΠΑ: 42/2024

                                                                                Αρ. Φακέλου:  08.05.001.024.025

Ο ΠΕΡΙ ΕΛΕΓΧΟΥ ΤΩΝ ΣΥΓΚΕΝΤΡΩΣΕΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΝΟΜΟΣ

ΑΡΙΘΜΟΣ 83(Ι)/2014

Κοινοποίηση συγκέντρωσης αναφορικά με την απόκτηση του μετοχικού κεφαλαίου της Cargo Services Seafreight Limited από την DP World Limited, μέσω της DP World Logistics FZE

Επιτροπή Προστασίας του Ανταγωνισμού:

κα Εύα Παντζαρή                                           Πρόεδρος

κ. Άριστος Αριστείδου Παλούζας                   Μέλος

κ. Νεόφυτος Μαυρονικόλας                           Μέλος

κα Μαντώ Παπαγεωργίου Μάτση                  Μέλος

κα Ιωάννα Σαπίδου                                        Μέλος

Ημερομηνία απόφασης: 19 Ιουνίου 2024  

ΑΠΟΦΑΣΗ

1. Αντικείμενο εξέτασης της παρούσας υπόθεσης αποτελεί η πράξη συγκέντρωσης που κοινοποιήθηκε στην Επιτροπή στις 20/05/2024 από την DP World Logistics FZE, σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 10 του περί Ελέγχου των Συγκεντρώσεων Επιχειρήσεων Νόμου του 2014 (στο εξής ο «Νόμος»).

2. Η εν λόγω κοινοποίηση αφορά συγκέντρωση, σύμφωνα με την οποία η DP World Limited (στο εξής η «DP World») προτίθεται να αποκτήσει το μετοχικό κεφάλαιο της Cargo Services Seafreight Limited (στο εξής η «CSSF» ή o «Στόχος»), μέσω της DP World Logistics FZE (στο εξής η «DP World Logistics»).

3. Οι συμμετέχουσες στην παρούσα συγκέντρωση επιχειρήσεις είναι οι ακόλουθες:

1. Η DP World Logistics είναι εταιρεία δεόντως εγγεγραμμένη σύμφωνα με τους νόμους των Ηνωμένων Αραβικών Εμιράτων. Η DP World Logistics δραστηριοποιείται στην παροχή ολοκληρωμένων υπηρεσιών εφοδιαστικής αλυσίδας και υπηρεσιών εφοδιασμού (logistics) και είναι εξ ολοκλήρου θυγατρική της DP World.
2. Η DP World είναι εταιρεία δεόντως εγγεγραμμένη σύμφωνα με τους νόμους των Ηνωμένων Αραβικών Εμιράτων, η οποία λειτουργεί θαλάσσιους τερματικούς σταθμούς και άλλες λιμενικές υποδομές σε όλο τον κόσμο. Η  DP World ανήκει 100% έμμεσα στην Dubai World, η οποία, με τη σειρά της, ανήκει εξ ολοκλήρου στην Κυβέρνηση του Ντουμπάι. Στην Κύπρο, η DP World Group δραστηριοποιείται, μεταξύ άλλων, μέσω της DP World Limassol Ltd (στο εξής η «DPW Limassol»). Οι δραστηριότητες του τερματικού σταθμού, που αποτελείται από τρεις αποβάθρες πολλαπλών χρήσεων, περιλαμβάνουν υπηρεσίες μεταφοράς ετερογενούς φορτίου (break-bulk), γενικού φορτίου, Ro-Ro, υπηρεσίες Πετρελαίου & Φυσικού Αέρος (Oil & Gas) και τον ολοκαίνουργιο τερματικό σταθμό επιβατών. Η DPW Limassol δεν πραγματοποιεί κύκλο εργασιών από εφοδιαστικές συμβάσεις (contract logistics) και από διαμεταφορά εμπορευμάτων (freight forwarding) από πελάτες στην Κύπρο.
3. Η CSSF είναι εταιρεία δεόντως εγγεγραμμένη σύμφωνα με τους νόμους των Νήσων Κέιμαν (Cayman Islands). Η CSSF είναι ένας διεθνής πάροχος εφοδιαστικών υπηρεσιών (logistics services), με κύρια δραστηριότητα την παροχή υπηρεσιών διαμεταφοράς εμπορευμάτων (freight forwarding) και υπηρεσιών εφοδιαστικών συμβάσεων (contact logistics) σε διαφορετική βάση πελατών, όπως ιδιοκτήτες επωνυμιών, λιανοπωλητές και άλλους πελάτες παγκοσμίως. Η CSSF και οι θυγατρικές της αποτελούν τον «Όμιλο CSSF».

4. Στις 21/05/2024, ο Υπουργός Ενέργειας, Εμπορίου και Βιομηχανίας ενημερώθηκε με σχετική επιστολή αναφορικά με την κοινοποιηθείσα συγκέντρωση, στη βάση των διατάξεων του άρθρου 16 του Νόμου.

5. Η εν λόγω κοινοποίηση δημοσιεύθηκε στην Επίσημη Εφημερίδα της Δημοκρατίας στις 31/05/2024, όπως ορίζει το άρθρο 10 του Νόμου.

6. Η Υπηρεσία της Επιτροπής Προστασίας του Ανταγωνισμού (στο εξής η «Υπηρεσία»), αφού διεξήγαγε την προκαταρκτική αξιολόγηση της συγκέντρωσης σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 17 του Νόμου, υπέβαλε γραπτή έκθεση προς την Επιτροπή με ημερομηνία 17/06/2024, στην οποία καταγράφεται η αιτιολογημένη της γνώμη ως προς το συμβατό της υπό εξέταση συγκέντρωσης με τη λειτουργία του ανταγωνισμού στην αγορά.

7. Η Επιτροπή, αφού αξιολόγησε το ενώπιον της υλικό και όλα τα στοιχεία που περιέχονται στο διοικητικό φάκελο της υπόθεσης, ασκώντας τις εξουσίες που χορηγούνται σε αυτήν σύμφωνα με το Νόμο και βάσει της διαδικασίας που ο εν λόγω Νόμος προβλέπει, αποφάσισε ακολουθώντας το πιο κάτω σκεπτικό:

8. Η υπό εξέταση συγκέντρωση πραγματοποιείται στη βάση Συμφωνίας πώλησης και αγοράς για την πώληση και αγορά μετοχών στην CSSF (στο εξής η «ΣΠΑ CSSF») ημερομηνίας 08/04/2024, που υπογράφθηκε μεταξύ της DP World Logistics, ως ο Αγοραστής και της CS Logistics Holdings Ltd, ως ο Πωλητής.

9. Η CCSF (ο Στόχος) με τη σειρά της κατέχει το 75% της Cargo Services (Logistics) Ltd (στο εξής η «CSL»), η οποία αποτελεί Κοινοπραξία (JV) μεταξύ της CSSF και της Toll (Asia) Pte Ltd (στο εξής η «Toll»), που κατέχει το υπόλοιπο 25%.

10. Σύμφωνα με τη συμφωνία πώλησης και αγοράς για την πώληση και αγορά μετοχών στην CSL (στο εξής η «ΣΠΑ Toll»), που συνάφθηκε μεταξύ της Toll και της DP World Logistics στις 08/04/2024, η DP World Logistics συμφώνησε να αποκτήσει το 25% του εκδομένου μετοχικού κεφαλαίου στην CSL.

11. Με την ολοκλήρωση της Συναλλαγής, η DP World θα κατέχει, μέσω της DP World Logistics, το 100% της CSSF και της θυγατρικής της CSL.

12. Ουσιαστικό στοιχείο για την εξέταση της παρούσας πράξης συγκέντρωσης αποτελεί η έννοια της «συγκέντρωσης» επιχειρήσεων και η εν γένει ύπαρξή της, ως η έννοια αυτή ορίζεται στο άρθρο 6 του Νόμου.

13. Σύμφωνα με τα στοιχεία της κοινοποίησης, η παρούσα συναλλαγή αφορά την απόκτηση του μετοχικού κεφαλαίου του Στόχου από την DP World, μέσω της DP World Logistics.

14. Η Επιτροπή, λαμβάνοντας υπόψη τα προαναφερθέντα πραγματικά στοιχεία και γεγονότα που περιβάλλουν την υπό εξέταση πράξη συγκέντρωσης συμπεριλαμβανομένης της Συμφωνίας Πώλησης και Αγοράς Μετοχών και αφού προέβη στην αξιολόγηση τους με βάση την έννοια της συγκέντρωσης, όπως προσδιορίζεται στο πιο πάνω άρθρο, καταλήγει ότι η υπό εξέταση πράξη συνιστά συγκέντρωση υπό την έννοια του άρθρου 6(1)(α)(ii) του Νόμου και πληροί την έννοια της συγκέντρωσης, καθότι έχει ως τελικό αποτέλεσμα την απόκτηση αποκλειστικού ελέγχου επί του Στόχου από την DP World, μέσω της DP World Logistics.

15. Η προτεινόμενη συγκέντρωση αποτελεί μια «συγκέντρωση επιχειρήσεων» μείζονος σημασίας, όπως αυτή ορίζεται από τις σχετικές διατάξεις του άρθρου 3 του Νόμου. Συγκεκριμένα, κατά τη διάρκεια του οικονομικού έτους 2023, η DP World Group πραγματοποίησε παγκόσμιο κύκλο εργασιών ύψους [……………………………………………………………………]. Κατά τη διάρκεια του οικονομικού έτους 2023, ο Όμιλος CSSF είχε παγκόσμιο κύκλο εργασιών ύψους [……………………………………………………………..].

16. Στην παρούσα πράξη συγκέντρωσης, τόσο η DP World όσο και o Στόχος δραστηριοποιούνται στην επικράτεια της Κυπριακής Δημοκρατίας.

17. Σύμφωνα με τα στοιχεία της κοινοποίησης, οι συμμετέχουσες επιχειρήσεις πραγματοποιούν κύκλο εργασιών εντός της Κυπριακής Δημοκρατίας άνω των €3,5 εκατομμυρίων. Συγκεκριμένα, κατά τη διάρκεια του οικονομικού έτους 2023, η DP World Group πραγματοποίησε κύκλο εργασιών στην Κύπρο ύψους [………………………………………………] που προήλθε κυρίως από τις δραστηριότητες της θυγατρικής της, της DPW Limassol ([…………………………………….]). Ο υπόλοιπος κύκλος εργασιών της DP World Group στην Κύπρο πραγματοποιήθηκε μέσω άλλων θυγατρικών και σχετιζόταν με υπηρεσίες από εφοδιαστικές συμβάσεις (contract logistics) και υπηρεσίες διαμεταφοράς εμπορευμάτων (freight forwarding) και την παροχή υπηρεσιών θαλάσσιας μεταφοράς για εμπορευματοκιβώτια από πελάτες στην Κύπρο. Ο Όμιλος CSSF πραγματοποίησε ελάχιστο κύκλο εργασιών στην Κύπρο κατά τη διάρκεια του οικονομικού έτους 2023 ύψους [………………….] που αφορούσε υπηρεσίες διαμεταφοράς εμπορευμάτων (freight forwarding services).

18. Σύμφωνα με τις πιο πάνω διαπιστώσεις, η Επιτροπή προχώρησε στην αξιολόγηση της συμβατότητας της υπό αναφορά συγκέντρωσης με τη λειτουργία του ανταγωνισμού στην αγορά, τηρουμένης της διαδικασίας διαπίστωσης της συμβατότητας μιας συγκέντρωσης δυνάμει των κριτηρίων περί συμβατότητας, όπως ορίζονται στα άρθρα 20 και 21 του Νόμου, για τη σημαντική παρακώληση του ανταγωνισμού στην Κυπριακή Δημοκρατία ή σε σημαντικό τμήμα αυτής, ιδίως ως αποτέλεσμα της δημιουργίας ή ενίσχυσης δεσπόζουσας θέσης και λαμβάνοντας υπόψη τα επιμέρους κριτήρια που ορίζονται στο άρθρο 19 του εν λόγω Νόμου.

19. Συναφώς, η Επιτροπή προχώρησε στον καθορισμό της σχετικής αγοράς προς αξιολόγηση της συμβατότητάς της υπό αναφορά συγκέντρωσης με τη λειτουργία του ανταγωνισμού στην αγορά, εφαρμόζοντας τα δεδομένα που λαμβάνονται υπόψη για τον καθορισμό της σχετικής αγοράς προϊόντος/υπηρεσιών και της σχετικής γεωγραφικής αγοράς, ως αυτά διαλαμβάνονται στο Παράρτημα Ι του Νόμου.

20. Ο κύκλος εργασιών του ομίλου του Στόχου στην Κύπρο, κατά το 2023, αφορούσε υπηρεσίες διαμεταφοράς εμπορευμάτων (freight forwarding services).

Υπηρεσίες διαμεταφοράς εμπορευμάτων (freight forwarding services)

21. Η διαμεταφορά εμπορευμάτων (freight forwarding) αναφέρεται στην οργάνωση της μεταφοράς αντικειμένων (ενδεχομένως συμπεριλαμβανομένων δραστηριοτήτων όπως ο εκτελωνισμός, η αποθήκευση, οι υπηρεσίες εδάφους κ.λπ.) για λογαριασμό πελατών ανάλογα με τις ανάγκες τους. Οι υπηρεσίες αεροπορικής και θαλάσσιας διαμεταφοράς εμπορευμάτων περιλαμβάνουν χερσαία μεταφορά από/προς το λιμάνι/αεροδρόμιο όταν απαιτείται από τους πελάτες. Ο διαμεταφορέας συχνά δεν κατέχει τα περιουσιακά στοιχεία (πλοία, αεροπλάνα ή άλλα) που είναι απαραίτητα για τη μεταφορά (ούτε εκτελεί την πραγματική μεταφορά), αλλά, γενικά, μισθώνει τη μεταφορική ικανότητα τρίτων.^[1]

22. Η Επιτροπή αντλεί καθοδήγηση από αποφάσεις της Ευρωπαϊκής Επιτροπής στις οποίες όρισε την αγορά μεταφοράς εμπορευμάτων ως «την οργάνωση της μεταφοράς αντικειμένων (ενδεχομένως συμπεριλαμβανομένων δραστηριοτήτων όπως ο εκτελωνισμός, η αποθήκευση, οι υπηρεσίες εδάφους κ.λπ.) για λογαριασμό πελατών ανάλογα με τις ανάγκες τους».^[2] Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή εξέτασε επίσης πιθανές υπο-κατηγορίες της αγοράς προϊόντων μεταφοράς εμπορευμάτων, συγκεκριμένα: (i) μεταξύ της τοπικής διαμεταφοράς εμπορευμάτων και της διασυνοριακής διαμεταφοράς εμπορευμάτων και, (ii) ανάλογα με τους τρόπους μεταφοράς (δηλ. αποστολή εμπορευμάτων αεροπορικώς, από ξηρά και ωκεανό).^[3]   

23. Λαμβάνοντας υπόψη τα ανωτέρω, για σκοπούς αξιολόγησης της παρούσας πράξης συγκέντρωσης, η Επιτροπή όρισε τη σχετική αγορά προϊόντος/υπηρεσίας ως την αγορά υπηρεσιών διαμεταφοράς εμπορευμάτων (freight forwarding services), δεδομένου πως στην παρούσα υπόθεση οποιαδήποτε περαιτέρω υποδιαίρεση της αγοράς δεν κρίνεται απαραίτητη για σκοπούς εξέτασης της παρούσας συγκέντρωσης, καθότι δεν διαφοροποιεί το αποτέλεσμα της αξιολόγησης της πράξης.

24. Όσον αφορά τη γεωγραφική αγορά, η Επιτροπή σημείωσε ότι, ακόμα και αν ήθελε θεωρηθεί ότι η σχετική γεωγραφική αγορά για την προαναφερθείσα σχετική αγορά προϊόντων είναι ευρύτερη της εθνικής, για την εκτίμηση των επιπτώσεων της γνωστοποιηθείσας πράξης στην εθνική αγορά, θα πρέπει να ληφθεί υπόψη ως σχετική γεωγραφική αγορά η επικράτεια της Κυπριακής Δημοκρατίας.

25. Η Επιτροπή κατέληξε ότι στην υπό εξέταση υπόθεση για τη σχετική αγορά υπηρεσιών διαμεταφοράς εμπορευμάτων (freight forwarding services), η γεωγραφική αγορά είναι η επικράτειας της Κυπριακής Δημοκρατίας.

26. Σύμφωνα με τις συμμετέχουσες, η παρούσα συναλλαγή δε θα εμποδίσει σημαντικά τον αποδοτικό ανταγωνισμό και συγκεκριμένα ούτε θα δημιουργήσει, ούτε θα ενισχύσει οποιαδήποτε δεσπόζουσα θέση στην Κύπρο.

27. Σύμφωνα με τα στοιχεία της κοινοποίησης, κατά τη διάρκεια του οικονομικού έτους 2023, ο κύκλος εργασιών της DP World Group στην Κύπρο προήλθε κυρίως από τις δραστηριότητες της θυγατρικής της, της DPW Limassol, καθώς επίσης και μέσω άλλων θυγατρικών και σχετιζόταν με υπηρεσίες από εφοδιαστικές συμβάσεις (contract logistics) και υπηρεσίες διαμεταφοράς εμπορευμάτων (freight forwarding) και την παροχή υπηρεσιών θαλάσσιας μεταφοράς για εμπορευματοκιβώτια από πελάτες στην Κύπρο.

28. Ο Όμιλος CSSF πραγματοποίησε κύκλο εργασιών στην Κύπρο κατά τη διάρκεια του οικονομικού έτους 2023, που αφορούσε υπηρεσίες διαμεταφοράς εμπορευμάτων (freight forwarding services).

29. Η Επιτροπή προχώρησε να εξετάσει τις αγορές προϊόντων/υπηρεσιών στις οποίες δύνανται να προκύπτει οριζόντια, κάθετη ή/και γειτονική σχέση μεταξύ των δραστηριοτήτων των συμμετεχουσών επιχειρήσεων.

Οριζόντια Επικάλυψη

30. Σύμφωνα με τα στοιχεία της κοινοποίησης, υφίσταται οριζόντια επικάλυψη μεταξύ των δραστηριοτήτων της DP World Group και του ομίλου του Στόχου στην αγορά υπηρεσιών διαμεταφοράς εμπορευμάτων (freight forwarding services), στις οποίες δραστηριοποιούνται αμφότερες.

31. Λόγω της σχετικά περιορισμένης παρουσίας του ομίλου DP World Group και της αμελητέας παρουσίας του Στόχου στις υπηρεσίες διαμεταφοράς εμπορευμάτων (freight forwarding services) στην Κύπρο, καθώς και της μη διαθεσιμότητας δημόσιων πηγών, τα Μέρη δεν είναι σε θέση να παράσχουν μια ουσιαστική εκτίμηση του μεγέθους της αγοράς στην Κύπρο. Εξ όσων τα Μέρη καλύτερα γνωρίζουν, η DP World Logistics θα περίμενε ότι η αγορά υπηρεσιών διαμεταφοράς εμπορευμάτων (freight forwarding services) στην Κύπρο, κατά το 2023, πιθανώς να ξεπερνούσε τα €40 εκατομμύρια.

32. Με βάση τις εκτιμήσεις των Μερών, το μερίδιο αγοράς της DP World Group  στην αγορά υπηρεσιών διαμεταφοράς εμπορευμάτων (freight forwarding services) θα ήταν περίπου [5-10%] ([………………………………………………….] (€[……………….])) και αυτό του ομίλου του Στόχου θα ήταν λιγότερο από [0-1%] ([………………………..]).

33. Σύμφωνα με τις συμμετέχουσες, το συνδυασμένο μερίδιο αγοράς τους στην αγορά υπηρεσιών διαμεταφοράς εμπορευμάτων (freight forwarding services) στην Κυπριακή Δημοκρατία θα είναι κάτω από 10% και πολύ κάτω από 15% από οριζόντια προοπτική, που είναι το όριο για μία επηρεαζόμενη αγορά στην Κύπρο.

34. Συνεπώς, η προτεινόμενη Συναλλαγή θα οδηγήσει σε συνδυασμένο μερίδιο αγοράς στον τομέα των υπηρεσιών διαμεταφοράς εμπορευμάτων (freight forwarding services) στην Κύπρο πολύ κάτω από 15%.

Κάθετη Σχέση

35. Σύμφωνα με τα στοιχεία της κοινοποίησης, δεν υπάρχουν επί του παρόντος κάθετες σχέσεις μεταξύ της DP World Group και του ομίλου του Στόχου στην Κύπρο. 

36. Εξ όσων τα Μέρη καλύτερα γνωρίζουν, η παρούσα Συναλλαγή δεν θα οδηγήσει σε οποιεσδήποτε αξιοσημείωτες κάθετες σχέσεις μεταξύ των δραστηριοτήτων της DP World Group και του ομίλου του Στόχου στην Κύπρο.

Γειτονική Σχέση

37. Σύμφωνα με τις συμμετέχουσες, η παρούσα Συναλλαγή δεν θα οδηγήσει σε οποιεσδήποτε ετερογενείς (γειτονικές) σχέσεις μεταξύ των δραστηριοτήτων της DP World Group και του ομίλου του Στόχου στην Κύπρο.

38. Σύμφωνα με τις πρόνοιες του Νόμου και συγκεκριμένα των άρθρων 20 και 21, το κριτήριο, βάσει του οποίου μια συγκέντρωση κηρύσσεται συμβατή ή ασύμβατη με τη λειτουργία του ανταγωνισμού στην αγορά, αφορά τη σημαντική παρακώληση του ανταγωνισμού στη Δημοκρατία ή σε σημαντικό τμήμα αυτής, ιδίως ως αποτέλεσμα της δημιουργίας ή της ενίσχυσης δεσπόζουσας θέσης.

39. Υπό το φως της πιο πάνω ανάλυσης, στην προκείμενη υπόθεση, δεν υφίσταται επηρεαζόμενη αγορά και ως εκ τούτου, δεν τίθεται θέμα περαιτέρω αξιολόγησης της συμβατότητας της κοινοποιηθείσας συγκέντρωσης με τις απαιτήσεις της λειτουργίας του ανταγωνισμού στην αγορά. Επιπρόσθετα, δεν προκύπτουν οποιεσδήποτε άλλες αγορές στις οποίες ενδέχεται να έχει σημαντικές επιπτώσεις η κοινοποιούμενη συγκέντρωση.

40. Ως εκ τούτου, ενεργώντας σύμφωνα με το άρθρο 22 του Νόμου, η Επιτροπή ομόφωνα αποφασίζει να μην αντιταχθεί στην κοινοποιηθείσα συγκέντρωση και κηρύσσει αυτή συμβατή με τη λειτουργία του ανταγωνισμού στην αγορά.