ΚΥΠΡΙΑΚΗ  ΔΗΜΟΚΡΑΤΙΑ

                                                                                              Απόφαση  ΕΠΑ: 53/2024

                                                                                Αρ. Φακέλου:  08.05.001.024.043

Ο ΠΕΡΙ ΕΛΕΓΧΟΥ ΤΩΝ ΣΥΓΚΕΝΤΡΩΣΕΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΝΟΜΟΣ

ΑΡΙΘΜΟΣ 83(Ι)/2014

Κοινοποίηση συγκέντρωσης αναφορικά με την απόκτηση μετοχικού κεφαλαίου (i) της Hamilton Thorne Ltd και (ii) της Επιχείρησης Τεχνολογίας Υποβοηθούμενης Αναπαραγωγής (The Assisted Reproductive Technology Business) της Cook Medical Holdings LLC, από την Astorg VIII, SCSp μέσω των Α8 Invest 7 TF S.a.r.l. και Cradle Acquisition ULC

Επιτροπή Προστασίας του Ανταγωνισμού:

κα Εύα Παντζαρή                                                       Πρόεδρος

κ. Άριστος Αριστείδου Παλούζας                               Μέλος

κ. Νεόφυτος Μαυρονικόλας                                       Μέλος

κα Ιωάννα Σαπίδου                                                    Μέλος

Ημερομηνία απόφασης: 13 Σεπτεμβρίου 2024                                                                     

ΑΠΟΦΑΣΗ

1.    Αντικείμενο εξέτασης της παρούσας υπόθεσης αποτελεί η πράξη συγκέντρωσης που κοινοποιήθηκε στην Επιτροπή στις 16/08/2024, από την Astorg VIII, SCSp, σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 10 του περί Ελέγχου των Συγκεντρώσεων Επιχειρήσεων Νόμου του 2014 (εφεξής ο «Νόμος»).

2.    Η εν λόγω κοινοποίηση αφορά συγκέντρωση, σύμφωνα με την οποία η Astorg VIII, SCSp ενεργώντας μέσω των Α8 Invest 7 TF S.a.r.l. και της Cradle Acquisition ULC θα αποκτήσει μετοχικό κεφάλαιο (i) στην Hamilton Thorne Ltd και (ii) στην Επιχείρηση Τεχνολογίας Υποβοηθούμενης Αναπαραγωγής (The Assisted Reproductive Technology Business) της Cook Medical Holdings LLC (εφεξής συλλογικά o «Στόχος»).

3.    Οι συμμετέχουσες στην παρούσα συγκέντρωση επιχειρήσεις είναι οι ακόλουθες:

·         Η Cradle Acquisition ULC (εφεξής η «Cradle Acquisition») που είναι ένα επενδυτικό όχημα που συστάθηκε σύμφωνα με τους νόμους της Αλμπέρτα με αποκλειστικό σκοπό την προτεινόμενη πράξη. Η Cradle Acquisition δεν κατέχει συμμετοχές σε άλλες οντότητες ούτε ασκεί λειτουργικές επιχειρηματικές δραστηριότητες.

·         Η A8 Invest 7 TF S.a.r.l. (εφεξής η «A8 Invest 7 TF») είναι ιδιωτική εταιρεία περιορισμένης ευθύνης, δεόντως εγγεγραμμένη σύμφωνα με τους Νόμους του Λουξεμβούργου. Η A8 Invest 7 TF είναι όχημα ειδικού σκοπού χωρίς άλλες δραστηριότητες και ελέγχεται με τη σειρά της (άμεσα ή έμμεσα) από το Astorg Fund VIII SCSp.

·         Το ταμείο Astorg Fund VIII, SCSp είναι ειδικός συνεταιρισμός περιορισμένης ευθύνης (société en commandite spéciale), δεόντως εγγεγραμμένος σύμφωνα με τους νόμους του Λουξεμβούργου, το οποίο διαχειρίζεται η Astorg Asset Management S.à.r.l (εφεξής η «AAM»). Η AAM με τη σειρά της ελέγχεται από την Astorg Group S.à.r.l.. Η Astorg Group S.à.r.l. μαζί με όλες τις συνδεμένες οντότητες, την Cradle Acquisition και τα άλλα ταμεία που διαχειρίζεται η AAM θα αναφέρονται εφεξής μαζί ως «Astorg».

Η Astorg είναι ένας ευρωπαϊκός όμιλος ιδιωτικών κεφαλαίων με έδρα το Λουξεμβούργο και εργάζεται με επιχειρηματίες και ομάδες διοίκησης για την εξαγορά παγκόσμιων εταιρειών που εδρεύουν κυρίως στην Ευρώπη, παρέχοντας τους τη στρατηγική καθοδήγηση, τη διακυβέρνηση και το κεφάλαιο που χρειάζονται για να επιτύχουν τους αναπτυξιακούς τους στόχους. Η Astorg διαθέτει βιομηχανική εμπειρογνωμοσύνη στους τομείς της υγειονομικής περίθαλψης, του λογισμικού και της τεχνολογίας, των επιχειρηματικών υπηρεσιών και των βιομηχανικών εταιρειών που βασίζονται στην τεχνολογία.

·         Η Hamilton Thorne Ltd. (εφεξής η «HTL») είναι μια παγκόσμια εταιρεία ιατρικής τεχνολογίας που αναπτύσσει λύσεις για τον κλάδο της Tεχνολογίας Yποβοηθούμενης Aναπαραγωγής (Assisted Reproductive Technology – «ART») και αναπτύσσει, παράγει και εμπορεύεται επώνυμα εργαλεία ακριβείας (precision instruments), αναλώσιμα (consumables), εργαστηριακό εξοπλισμό και βοηθητικό λογισμικό και υπηρεσίες για την εξωσωματική γονιμοποίηση, την αναπαραγωγή ζώων και την έρευνα. Η HTL είναι εισηγμένη στο Χρηματιστήριο του Τορόντο και έχει την έδρα της στο Beverly, των Ηνωμένων Πολιτειών Αμερικής (ΗΠΑ).

·         Η Επιχείρηση Τεχνολογίας Υποβοηθούμενης Αναπαραγωγής (The Assisted Reproductive Technology Business) της Cook Medical Holdings LLC (εφεξής η «Cook ART») δραστηριοποιείται στον κλάδο της τεχνολογίας υποβοηθούμενης αναπαραγωγής, κατασκευάζοντας και προμηθεύοντας αναλώσιμα, όπως καθετήρες, βελόνες και πιπέτες, και (σε μικρότερο βαθμό) εξοπλισμό που χρησιμοποιείται στον κύκλο θεραπείας εξωσωματικής γονιμοποίησης και αναλώσιμα εμβρυϊκής δειγματοληψίας και εμβρυϊκής φροντίδας.

4.    Στις 20/08/2024, ο Υπουργός Ενέργειας, Εμπορίου και Βιομηχανίας ενημερώθηκε με σχετική επιστολή αναφορικά με την κοινοποιηθείσα συγκέντρωση, στη βάση των διατάξεων του άρθρου 16 του Νόμου.

5.    Η εν λόγω κοινοποίηση δημοσιεύθηκε στην Επίσημη Εφημερίδα της Δημοκρατίας στις 30/08/2024, όπως ορίζει το άρθρο 10 του Νόμου.

6.    Η Υπηρεσία της Επιτροπής Προστασίας του Ανταγωνισμού (εφεξής η «Υπηρεσία»), αφού διεξήγαγε την προκαταρκτική αξιολόγηση της συγκέντρωσης σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 17 του Νόμου, υπέβαλε γραπτή έκθεση προς την Επιτροπή με ημερομηνία 9 Σεπτεμβρίου 2024, στην οποία καταγράφεται η αιτιολογημένη της γνώμη ως προς το συμβατό της υπό εξέταση συγκέντρωσης με τη λειτουργία του ανταγωνισμού στην αγορά.

7.    Η Επιτροπή, αφού αξιολόγησε το ενώπιον της υλικό και όλα τα στοιχεία που περιέχονται στο διοικητικό φάκελο της υπόθεσης, ασκώντας τις εξουσίες που χορηγούνται σε αυτήν σύμφωνα με το Νόμο και βάσει της διαδικασίας που ο εν λόγω Νόμος προβλέπει, αποφάσισε ακολουθώντας το πιο κάτω σκεπτικό:

8.    Η προτεινόμενη πράξη συγκέντρωσης θα δομηθεί ως εξαγορά σε δύο στάδια (two-stage acquisition). Πρώτον, σύμφωνα με τους όρους της συμφωνίας διακανονισμού που συνήφθη μεταξύ της Astorg (μέσω της Cradle Acquisition) και της HTL στις 21 Ιουλίου 2024, η Astorg θα αποκτήσει την πλειοψηφία των μετοχών της HTL μέσω ενός νόμιμου σχεδίου διακανονισμού (statutory plan of arrangement) (εφεξής ο «Διακανονισμός»). Στο πλαίσιο της ολοκλήρωσης του Διακανονισμού, η HTL θα αποκτήσει την Cook ART σύμφωνα με επιστολή προθέσεων (που θα αντικατασταθεί από οριστική συμφωνία αγοράς περιουσιακών στοιχείων) μεταξύ της Astorg (μέσω της Cradle Acquisition) και της Cook Medical Holdings LLC, η οποία υπεγράφη στις 21 Ιουλίου 2024.

9.    Τα εξαγορασθέντα περιουσιακά στοιχεία της Cook ART θα περιλαμβάνουν (αλλά δεν θα περιορίζονται) τα ακόλουθα περιουσιακά στοιχεία που ανήκουν αποκλειστικά στην Cook ART: προϊόντα τεχνολογίας υποβοηθούμενης αναπαραγωγής (assisted reproductive technology products), συμβάσεις, άδειες, ακίνητα και μισθωμένα ακίνητα, επιχειρηματικά αρχεία, υπεραξία (goodwill) και άλλα άυλα περιουσιακά στοιχεία. Τα περιουσιακά στοιχεία που απαρτίζουν την Cook ART βρίσκονται κυρίως στις ΗΠΑ και περιλαμβάνουν την παραγωγική μονάδα Cook Vandergrift στην Πενσυλβάνια.

10.  Οι πράξεις της Cook Art και HTL είναι αλληλένδετες, δηλαδή δεν θα πραγματοποιούνταν η μία χωρίς την άλλη. Ο Διακανονισμός για την απόκτηση της πλειοψηφίας του μετοχικού κεφαλαίου της HTL και η συμφωνία αγοράς της Cook Art συνδέονται με αμοιβαία αιρεσιμότητα. Ως εκ τούτου, οι δύο πράξεις συνιστούν μία συγκέντρωση, καθώς έχουν ενιαίο χαρακτήρα.

11.  Σύμφωνα με την κοινοποίηση, ως αποτέλεσμα των προτεινόμενων πράξεων, μετά την ολοκλήρωση, η Astorg θα κατέχει (έμμεσα) την πλειοψηφία των μετοχών της HTL και θα έχει τον έλεγχο της HTL, η οποία με τη σειρά της θα έχει τον έλεγχο της Cook ART.

12.  Λαμβάνοντας υπόψη τα πιο πάνω, η Επιτροπή καταλήγει ότι η κοινοποιηθείσα πράξη συγκέντρωσης εμπίπτει στην κατηγορία πράξεων που, σύμφωνα με το άρθρο 6(1)(α)(ii) του Νόμου, πληροί την έννοια της συγκέντρωσης, καθότι έχει ως τελικό αποτέλεσμα την απόκτηση αποκλειστικού ελέγχου επί της HTL και της Cook ART από την Astorg, μέσω της Cradle Acquisition.

13.  Η προτεινόμενη συγκέντρωση αποτελεί μια «συγκέντρωση επιχειρήσεων» μείζονος σημασίας, όπως αυτή ορίζεται από τις σχετικές διατάξεις του άρθρου 3 του Νόμου. Συγκεκριμένα, κατά το οικονομικό έτος 2023, ο παγκόσμιος κύκλος εργασιών της Astorg ήταν €{……}*, της HTL περίπου €{……} και της Cook ART περίπου €{……}.

14.  Στην παρούσα πράξη συγκέντρωσης, η Astorg, η HTL και η Cook ART, δραστηριοποιούνται στην επικράτεια της Κυπριακής Δημοκρατίας. Σύμφωνα με τα στοιχεία της κοινοποίησης, η Astorg κατά το οικονομικό έτος 2023 είχε συνολικό κύκλο εργασιών ύψους €{……}στην επικράτεια της Κυπριακής Δημοκρατίας, η HTL πραγματοποίησε κύκλο εργασιών στην Κυπριακή Δημοκρατία κατά το έτος 2023, ύψους περίπου €{……}, ενώ η Cook ART πραγματοποίησε κύκλο εργασιών στην Κυπριακή Δημοκρατία κατά το έτος 2023, ύψους €{……}.

15.  Σύμφωνα με τις πιο πάνω διαπιστώσεις, η Επιτροπή προχώρησε στην αξιολόγηση της συμβατότητας της υπό αναφορά συγκέντρωσης με τη λειτουργία του ανταγωνισμού στην αγορά, τηρουμένης της διαδικασίας διαπίστωσης της συμβατότητας μιας συγκέντρωσης δυνάμει των κριτηρίων περί συμβατότητας, όπως ορίζονται στα άρθρα 20 και 21 του Νόμου, για τη σημαντική παρακώληση του ανταγωνισμού στην Κυπριακή Δημοκρατία ή σε σημαντικό τμήμα αυτής, ιδίως ως αποτέλεσμα της δημιουργίας ή ενίσχυσης δεσπόζουσας θέσης και λαμβάνοντας υπόψη τα επιμέρους κριτήρια που ορίζονται στο άρθρο 19 του εν λόγω Νόμου.

16.  Συναφώς, η Επιτροπή προχώρησε στον καθορισμό της σχετικής αγοράς προς αξιολόγηση της συμβατότητας της υπό αναφορά συγκέντρωσης με τη λειτουργία του ανταγωνισμού στην αγορά, εφαρμόζοντας τα δεδομένα που λαμβάνονται υπόψη για τον καθορισμό της σχετικής αγοράς προϊόντος/υπηρεσιών και της σχετικής γεωγραφικής αγοράς, ως αυτά διαλαμβάνονται στο Παράρτημα Ι του Νόμου.

17.  Σύμφωνα με τα στοιχεία της κοινοποίησης, η Astorg είναι ένας ευρωπαϊκός όμιλος ιδιωτικών κεφαλαίων που εργάζεται με επιχειρηματίες και ομάδες διοίκησης για την εξαγορά παγκόσμιων εταιρειών που εδρεύουν κυρίως στην Ευρώπη, παρέχοντάς τους τη στρατηγική καθοδήγηση, τη διακυβέρνηση και το κεφάλαιο που χρειάζονται για να επιτύχουν τους αναπτυξιακούς τους στόχους. Η Astorg διαθέτει βιομηχανική εμπειρογνωμοσύνη στους τομείς της υγειονομικής περίθαλψης, του λογισμικού και της τεχνολογίας, των επιχειρηματικών υπηρεσιών και των βιομηχανικών εταιρειών που βασίζονται στην τεχνολογία.

18.  Η HTL είναι μια παγκόσμια εταιρεία ιατρικής τεχνολογίας που αναπτύσσει λύσεις για τον κλάδο της ART. Η HTL αναπτύσσει, παράγει και εμπορεύεται επώνυμα εργαλεία ακριβείας (precision instruments), αναλώσιμα (consumables), εργαστηριακό εξοπλισμό και βοηθητικό λογισμικό και υπηρεσίες για την εξωσωματική γονιμοποίηση, την αναπαραγωγή ζώων και την έρευνα. Το χαρτοφυλάκιο αναλώσιμων προϊόντων περιλαμβάνει προϊόντα όπως καθετήρες, βελόνες, πιπέτες και άλλα αναλώσιμα. Το χαρτοφυλάκιο εξοπλισμού περιλαμβάνει συσκευές δέσμευσης ρυθμού ελέγχου (control rate freezing devices), συσκευές λέιζερ ακριβείας (precision laser devices), συστήματα απεικόνισης (imaging systems), σταθμούς εργασίας με ελασματική ροή (laminar flow workstations) και συστήματα μικροχειρισμού (micromanipulation systems). Οι βοηθητικές υπηρεσίες (ancillary services) που προσφέρει η HTL περιλαμβάνουν εργαστηριακές κατασκευές και εγκαταστάσεις, προληπτική συντήρηση και δοκιμές ελέγχου ποιότητας και σχετικό λογισμικό. Στην Κύπρο η HTL δραστηριοποιήθηκε το 2023 με την προμήθεια υλικών, άλλων αναλώσιμων, υπηρεσιών και λογισμικού.

19.  Η Cook ART δραστηριοποιείται στον κλάδο της τεχνολογίας υποβοηθούμενης αναπαραγωγής, κατασκευάζοντας και προμηθεύοντας αναλώσιμα, όπως καθετήρες, βελόνες και πιπέτες, και (σε μικρότερο βαθμό) εξοπλισμό που χρησιμοποιείται στον κύκλο θεραπείας εξωσωματικής γονιμοποίησης και αναλώσιμα εμβρυϊκής δειγματοληψίας και εμβρυϊκής φροντίδας. Στην Κύπρο η Cook ART δραστηριοποιήθηκε με την πώληση βελονών που χρησιμοποιούνται για διαδικασίες εξωσωματικής γονιμοποίησης (IVF), ενώ δεν πραγματοποίησε πωλήσεις εξοπλισμού ούτε προσέφερε άλλες βοηθητικές υπηρεσίες (ancillary services).

20.  Σύμφωνα με τις συμμετέχουσες, η προτεινόμενη πράξη αφορά την παροχή ιατροτεχνολογικών προϊόντων στον τομέα της αναπαραγωγικής υγείας (provision of medical devices in the reproductive health segment).

21.  Σύμφωνα με την κοινοποίηση, καμία από τις ελεγχόμενες εταιρείες χαρτοφυλακίου της Astorg δεν έχει δραστηριότητες που επικαλύπτονται με εκείνες των Cook ART και HTL (στο εφεξής συλλογικά «επιχειρήσεις Στόχος») στην Κύπρο. Ωστόσο, τόσο η Cook ART όσο και η HTL, οι οποίες πριν από την προτεινόμενη πράξη είναι ανεξάρτητες η μία από την άλλη, δραστηριοποιούνται στην Κύπρο στον τομέα της αναπαραγωγικής υγείας, και συγκεκριμένα στη τεχνολογία υποβοηθούμενης αναπαραγωγής.

22.  Λαμβάνοντας υπόψη τα ως άνω καθώς και όλα τα ενώπιόν της στοιχεία, η Επιτροπή για σκοπούς αξιολόγησης της παρούσας συγκέντρωσης όρισε ως σχετική αγορά προϊόντων/ υπηρεσιών την παροχή ιατροτεχνολογικών προϊόντων στον τομέα της αναπαραγωγικής υγείας (provision of medical devices in the reproductive health segment).

23.  Επιπρόσθετα, η Επιτροπή κατέληξε ότι για σκοπούς αξιολόγησης της παρούσας συγκέντρωσης, η γεωγραφική αγορά ορίζεται ως αυτή της επικράτειας της Κυπριακής Δημοκρατίας.

24.  Σύμφωνα με τα στοιχεία της κοινοποίησης, υπάρχει οριζόντια επικάλυψη των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων της Cook ART και της HTL στην προμήθεια αναλωσίμων τεχνολογίας υποβοηθούμενης αναπαραγωγής (ART) στην Κύπρο.

25.  Η Επιτροπή σημειώνει ότι σύμφωνα με τις συμμετέχουσες η Cook ART κατείχε κατά το 2023 μερίδιο [5-10]% στην παροχή αναλωσίμων στον τομέα της αναπαραγωγικής υγείας και η HTL μερίδιο ύψους [0-5]%. Συνεπώς σύμφωνα με τα στοιχεία της κοινοποίησης το συνδυασμένο εκτιμώμενο μερίδιο αγοράς της HTL και της Cook ART στην αγορά αναλωσίμων στον τομέα της αναπαραγωγικής υγείας το 2023 ήταν κάτω του 10%, ανερχόμενο σε [5-10]%.Συνεπώς, σύμφωνα με τα υποβληθέντα στοιχεία, το συνδυασμένο μερίδιο αγοράς με την ολοκλήρωση της συναλλαγής δεν θα υπερβαίνει το 15%.

26.  Υπό το φως των ανωτέρω και των ενώπιόν της υποβληθέντων στοιχείων, η Επιτροπή κατέληξε ότι, όσον αφορά στην οριζόντια σχέση μεταξύ των δραστηριοτήτων των συμμετεχουσών στην προτεινόμενη συγκέντρωση επιχειρήσεων, ήτοι των επιχειρήσεων Στόχου επί των οποίων θα αποκτήσει έλεγχο η Astorg, στην αγορά παροχής ιατροτεχνολογικών προϊόντων στον τομέα της αναπαραγωγικής υγείας (provision of medical devices in the reproductive health segment), δεν συνιστά επηρεαζόμενη αγορά στη βάση του Παραρτήματος

Ι του Νόμου καθότι το συνδυασμένο μερίδιο αγοράς θα είναι πιο κάτω του ορίου του 15% που θέτει ο Νόμος.

27.  Σύμφωνα με την κοινοποίηση, δεν υπάρχουν πιθανές κάθετες ή στενά συνδεδεμένες γειτονικές αγορές μεταξύ των δραστηριοτήτων της Astorg και των επιχειρήσεων Στόχου οι οποίες να είναι ικανές να προκαλέσουν προβλήματα ανταγωνισμού στην Κύπρο.

28.   Σύμφωνα με τις πρόνοιες του Νόμου και συγκεκριμένα των άρθρων 20 και 21, το κριτήριο, βάσει του οποίου μια συγκέντρωση κηρύσσεται συμβατή ή ασύμβατη με τη λειτουργία του ανταγωνισμού στην αγορά, αφορά τη σημαντική παρακώληση του ανταγωνισμού στη Δημοκρατία ή σε σημαντικό τμήμα αυτής, ιδίως ως αποτέλεσμα της δημιουργίας ή της ενίσχυσης δεσπόζουσας θέσης.

29.  Με βάση τα πιο πάνω στοιχεία, δεν προκύπτει επηρεαζόμενη αγορά από οριζόντια ή/και κάθετη επικάλυψη των δραστηριοτήτων των συμμετεχουσών επιχειρήσεων, ως αυτή ορίζεται στο Παράρτημα Ι του Νόμου. Επιπρόσθετα, δεν προκύπτουν οποιεσδήποτε άλλες αγορές στις οποίες ενδέχεται να έχει σημαντικές επιπτώσεις η κοινοποιούμενη συγκέντρωση. Επομένως, δεν τίθεται θέμα περαιτέρω αξιολόγησης της συμβατότητας της κοινοποιηθείσας συγκέντρωσης με τις απαιτήσεις της λειτουργίας του ανταγωνισμού στην αγορά.

30.  Ως εκ τούτου, ενεργώντας σύμφωνα με το άρθρο 22 του Νόμου, η Επιτροπή ομόφωνα αποφάσισε να μην αντιταχθεί στην κοινοποιηθείσα συγκέντρωση και κηρύσσει αυτή συμβατή με τη λειτουργία του ανταγωνισμού στην αγορά.