ΚΥΠΡΙΑΚΗ  ΔΗΜΟΚΡΑΤΙΑ

                                                                                              Απόφαση  ΕΠΑ: 16/2025

                                                                                Αρ. Φακέλου:  08.05.001.025.011

Ο ΠΕΡΙ ΕΛΕΓΧΟΥ ΤΩΝ ΣΥΓΚΕΝΤΡΩΣΕΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΝΟΜΟΣ

ΑΡΙΘΜΟΣ 83(Ι)/2014

Κοινοποίηση συγκέντρωσης αναφορικά με την απόκτηση της επωνυμίας The Famous Grouse από την William Grant & Sons Investments Limited

Επιτροπή Προστασίας του Ανταγωνισμού:

κα Εύα Παντζαρή                                           Πρόεδρος

κ. Άριστος Αριστείδου Παλούζας                   Μέλος

κ. Νεόφυτος Μαυρονικόλας                           Μέλος

κα Ιωάννα Σαπίδου                                        Μέλος

Ημερομηνία απόφασης: 19 Μαρτίου 2025  

ΑΠΟΦΑΣΗ

1. Αντικείμενο εξέτασης της παρούσας υπόθεσης αποτελεί η πράξη συγκέντρωσης που κοινοποιήθηκε στην Επιτροπή στις 21 Φεβρουαρίου 2025, από την William Grant & Sons Investments Limited, σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 10 του περί Ελέγχου των Συγκεντρώσεων Επιχειρήσεων Νόμου του 2014 (στο εξής ο «Νόμος»).

2. Η εν λόγω κοινοποίηση αφορά συγκέντρωση, σύμφωνα με την οποία η William Grant & Sons Investments Limited (στο εξής η «WG&S»),  προτίθεται να αποκτήσει την επωνυμία The Famous Grouse μαζί με ορισμένες συνδεδεμένες επωνυμίες συμπεριλαμβανομένης της επωνυμίας Naked Malt (Naked Malt Brand) (στο εξής η «TFG» ή ο «Στόχος»).

3. Οι συμμετέχουσες στην παρούσα συγκέντρωση επιχειρήσεις είναι οι ακόλουθες:

α) Η William Grant & Sons Investments Limited είναι εταιρεία δεόντως εγγεγραμμένη σύμφωνα με τος νόμους του Ηνωμένου Βασιλείου και δραστηριοποιείται στην παραγωγή και προμήθεια οινοπνευματωδών ποτών, μεταξύ των οποίων εμφιαλωμένο σκωτσέζικο ουίσκι ιδιωτικής ετικέτας. Η κύρια επωνυμία μέσω της οποίας η υπό αναφορά εταιρία εμπορεύεται σκωτσέζικο ουίσκι είναι η Grant’s Triple Wood.

β) Στόχο στην παρούσα Συναλλαγή αποτελεί η επωνυμία The Famous Grouse μαζί με ορισμένες συνδεδεμένες επωνυμίες, συμπεριλαμβανομένης της Naked Malt. Η επωνυμία The Famous Grouse είναι μια μάρκα σκωτσέζικου ουίσκι σιτηρών (grain) και βύνης (malt).

4. Στις 24 Φεβρουαρίου 2025, ο Υπουργός Ενέργειας, Εμπορίου και Βιομηχανίας ενημερώθηκε με σχετική επιστολή αναφορικά με την κοινοποιηθείσα συγκέντρωση, στη βάση των διατάξεων του άρθρου 16 του Νόμου.

5. Η εν λόγω κοινοποίηση δημοσιεύθηκε στην Επίσημη Εφημερίδα της Δημοκρατίας στις 25 Φεβρουαρίου 2025, όπως ορίζει το άρθρο 10 του Νόμου.

6. Η Υπηρεσία της Επιτροπής Προστασίας του Ανταγωνισμού (στο εξής η «Υπηρεσία»), αφού διεξήγαγε την προκαταρκτική αξιολόγηση της συγκέντρωσης σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 17 του Νόμου, υπέβαλε γραπτή έκθεση προς την Επιτροπή με ημερομηνία 13 Μαρτίου 2025, στην οποία καταγράφεται η αιτιολογημένη της γνώμη ως προς το συμβατό της υπό εξέταση συγκέντρωσης με τη λειτουργία του ανταγωνισμού στην αγορά.

7. Η Επιτροπή, αφού αξιολόγησε το ενώπιον της υλικό και όλα τα στοιχεία που περιέχονται στο διοικητικό φάκελο της υπόθεσης, ασκώντας τις εξουσίες που χορηγούνται σε αυτήν σύμφωνα με το Νόμο και βάσει της διαδικασίας που ο εν λόγω Νόμος προβλέπει, αποφάσισε ακολουθώντας το πιο κάτω σκεπτικό:

8. Η υπό εξέταση συγκέντρωση πραγματοποιείται στη βάση της Συμφωνίας Προαίρεσης (Option Agreement) ημερομηνίας 17 Σεπτεμβρίου 2024, η οποία υπογράφηκε από και μεταξύ της Highland Distillers Ltd, ως ο Πωλητής και της WG&S, ως ο Αγοραστής.

9. Δυνάμει της Συμφωνίας Προαίρεσης (α) στον Αγοραστή έχει παραχωρηθεί Δικαίωμα Προαίρεσης Αγοράς (Call Option) για να απαιτήσει από τον Πωλητή να πωλήσει τις επιχειρήσεις και τα περιουσιακά στοιχεία που εμπίπτουν στην περίμετρο της Συναλλαγής και (β) στον Πωλητή έχει παραχωρηθεί Δικαίωμα Προαίρεσης Πώλησης (Put Option) για να απαιτήσει από τον Αγοραστή να αγοράσει τις εν λόγω επιχειρήσεις και περιουσιακά στοιχεία.

 

10. Οι επωνυμίες που αποκτώνται θα παραχωρηθούν στην The Famous Grouse Limited (μια νεοσυσταθείσα εταιρεία) μαζί με τα περιουσιακά στοιχεία που είναι απαραίτητα για να συνεχίσει η WG&S να προμηθεύει προϊόντα χρησιμοποιώντας τις επωνυμίες περιλαμβανομένων, μεταξύ άλλων, πνευματικής ιδιοκτησίας και διαδικτυακά ονόματα (domain names), μετοχές (stocks), συμβόλαια, άλλες επιχειρηματικές πληροφορίες και αρχεία, κινητή περιουσία και όλα τα άλλα περιουσιακά στοιχεία (property, assets) και δικαιώματα του Πωλητή που χρησιμοποιούνται αποκλειστικά για τους σκοπούς της TFG και των συνδεδεμένων επωνυμιών.  

 

11. Ουσιαστικό στοιχείο για την εξέταση της παρούσας πράξης συγκέντρωσης αποτελεί η έννοια της «συγκέντρωσης» επιχειρήσεων και η εν γένει ύπαρξή της, ως η έννοια αυτή ορίζεται στο άρθρο 6 του Νόμου.

 

12. Σύμφωνα με τα στοιχεία της κοινοποίησης, η παρούσα συναλλαγή αφορά την απόκτηση της επωνυμίας The Famous Grouse και αριθμού άλλων συνδεδεμένων επωνυμιών από την WG&S.

13. Η Επιτροπή, λαμβάνοντας υπόψη τα προαναφερθέντα πραγματικά στοιχεία και γεγονότα που περιβάλλουν την υπό εξέταση πράξη συγκέντρωσης συμπεριλαμβανομένης της Συμφωνίας Προαίρεσης, και αφού προέβη στην αξιολόγηση τους με βάση την έννοια της συγκέντρωσης, όπως προσδιορίζεται στο πιο πάνω άρθρο, καταλήγει ότι η υπό εξέταση πράξη συνιστά συγκέντρωση υπό την έννοια του άρθρου 6(1)(α)(ii) του Νόμου και πληροί την έννοια της συγκέντρωσης, καθότι έχει ως τελικό αποτέλεσμα την απόκτηση αποκλειστικού ελέγχου επί του Στόχου από την WG&S.

14. Η προτεινόμενη συγκέντρωση αποτελεί μια «συγκέντρωση επιχειρήσεων» μείζονος σημασίας, όπως αυτή ορίζεται από τις σχετικές διατάξεις του άρθρου 3 του Νόμου. Συγκεκριμένα, κατά τη διάρκεια του οικονομικού έτους 2023, η WG&S πραγματοποίησε παγκόσμιο κύκλο εργασιών ύψους περίπου €[……….], ενώ ο Στόχος, κατά το ίδιο οικονομικό έτος, πραγματοποίησε παγκόσμιο κύκλο εργασιών περίπου €[………].

15. Στην παρούσα πράξη συγκέντρωσης, τόσο η WG&S όσο και o Στόχος δραστηριοποιούνται στην επικράτεια της Κυπριακής Δημοκρατίας.

16. Σύμφωνα με τα στοιχεία της κοινοποίησης, οι συμμετέχουσες επιχειρήσεις πραγματοποιούν κύκλο εργασιών εντός της Κυπριακής Δημοκρατίας άνω των €3,5 εκατομμυρίων. Συγκεκριμένα, κατά τη διάρκεια του οικονομικού έτους 2023, η WG&S πραγματοποίησε κύκλο εργασιών ύψους €[…………..] και ο Στόχος, το ίδιο οικονομικό έτος, κύκλο εργασιών ύψους €[…………].

17. Σύμφωνα με τις πιο πάνω διαπιστώσεις, η Επιτροπή προχώρησε στην αξιολόγηση της συμβατότητας της υπό αναφορά συγκέντρωσης με τη λειτουργία του ανταγωνισμού στην αγορά, τηρουμένης της διαδικασίας διαπίστωσης της συμβατότητας μιας συγκέντρωσης δυνάμει των κριτηρίων περί συμβατότητας, όπως ορίζονται στα άρθρα 20 και 21 του Νόμου, για τη σημαντική παρακώληση του ανταγωνισμού στην Κυπριακή Δημοκρατία ή σε σημαντικό τμήμα αυτής, ιδίως ως αποτέλεσμα της δημιουργίας ή ενίσχυσης δεσπόζουσας θέσης και λαμβάνοντας υπόψη τα επιμέρους κριτήρια που ορίζονται στο άρθρο 19 του εν λόγω Νόμου.

18. Συναφώς, η Επιτροπή προχώρησε στον καθορισμό της σχετικής αγοράς προς αξιολόγηση της συμβατότητάς της υπό αναφορά συγκέντρωσης με τη λειτουργία του ανταγωνισμού στην αγορά, εφαρμόζοντας τα δεδομένα που λαμβάνονται υπόψη για τον καθορισμό της σχετικής αγοράς προϊόντος/υπηρεσιών και της σχετικής γεωγραφικής αγοράς, ως αυτά διαλαμβάνονται στο Παράρτημα Ι του Νόμου.

19. H WG&S δραστηριοποιείται στην παραγωγή και προμήθεια οινοπνευματωδών ποτών, μεταξύ των οποίων εμφιαλωμένο σκωτσέζικο ουίσκι ιδιωτικής ετικέτας. Η κύρια επωνυμία μέσω της οποίας η υπό αναφορά εταιρία εμπορεύεται σκωτσέζικο ουίσκι είναι η Grant’s Triple Wood.

20. Ο Στόχος, δηλαδή η επωνυμία The Famous Grouse, είναι μια μάρκα σκωτσέζικου ουίσκι σιτηρών (grain) και βύνης (malt).

21. Η Επιτροπή προχώρησε να εξετάσει τις αγορές προϊόντων/υπηρεσιών στις οποίες δύναται να προκύπτει οριζόντια, κάθετη ή/και γειτονική σχέση μεταξύ των δραστηριοτήτων των συμμετεχουσών επιχειρήσεων.

 

22. Λαμβάνοντας υπόψη τα ανωτέρω, για σκοπούς αξιολόγησης της παρούσας πράξης συγκέντρωσης, καθώς και σχετική νομολογία, η Επιτροπή όρισε τη σχετική αγορά προϊόντος/υπηρεσίας ως την αγορά προμήθειας εμφιαλωμένου ουίσκι, δεδομένου πως στην παρούσα υπόθεση οποιαδήποτε περαιτέρω υποδιαίρεση της αγοράς δεν κρίνεται απαραίτητη για σκοπούς εξέτασης της παρούσας συγκέντρωσης, καθότι δεν διαφοροποιεί το αποτέλεσμα της αξιολόγησης της πράξης.

23. Η Επιτροπή κατέληξε ότι στην υπό εξέταση υπόθεση για τη σχετική αγορά προμήθειας εμφιαλωμένου ουίσκι, η γεωγραφική αγορά είναι η επικράτειας της Κυπριακής Δημοκρατίας.

24. Ο κύκλος εργασιών της WG&S στην Κυπριακή Δημοκρατία, κατά το έτος 2023, είχε πραγματοποιηθεί μέσω πώλησης των ακόλουθων προϊόντων ουίσκι:

 

25. Εκτός από ουίσκι, η WG&S πώλησε στην Κύπρο τα παρακάτω προϊόντα το 2023:

 

26. Ο κύκλος εργασιών του Στόχου για το οικονομικό έτος 2023, στην Κυπριακή Δημοκρατία, αφορούσε πωλήσεις ουίσκι της επωνυμίας The Famous Grouse.

Οριζόντια Επικάλυψη

 

27. Σύμφωνα με τα στοιχεία της κοινοποίησης, τόσο η WG&S όσο και ο Στόχος δραστηριοποιούνται στην αγορά προμήθειας εμφιαλωμένου ουίσκι (supply of bottled whisky), με αποτέλεσμα να υπάρχει οριζόντια επικάλυψη μεταξύ της WG&S και του Στόχου.

 

28. Η WG&S θα αποκτήσει την επωνυμία TFG και ορισμένες συνδεδεμένες επωνυμίες, περιλαμβανομένης της NM, που επικαλύπτονται με τις υπάρχουσες επωνυμίες ουίσκι που κατέχει (δηλ. Grant's, Glenfiddich, Monkey Shoulder, Clan MacGregor, the Balvenie, and Tullamore D.Ε.W.).

 

29. Σύμφωνα με τα στοιχεία της κοινοποίησης και της Στατιστικής Υπηρεσίας της Κύπρου, η συνολική αξία τέτοιων εισαγωγών στην Κύπρο (εξαιρουμένων των κατεχομένων) κατά το 2023 ήταν €28.399.777. Το ίδιο έτος η WG&S και ο Στόχος πέτυχαν πωλήσεις €[………….] και  €[…………], αντίστοιχα. Με βάση τη συνολική αξία των εισαγωγών που καταγράφηκε από τη Στατιστική Υπηρεσία της Κύπρου, τα μέρη έχουν επομένως συνδυασμένο μερίδιο αγοράς περίπου [10-15]% (το μερίδιο της WG&S’s είναι περίπου [0-5]% και του Στόχου περίπου [5-10]%). 

 

30. Σύμφωνα με τις συμμετέχουσες, η υπό εξέταση συναλλαγή δεν θα εμποδίσει σημαντικά τον αποτελεσματικό ανταγωνισμό, ούτε θα δημιουργήσει ούτε θα ενισχύσει οποιαδήποτε δεσπόζουσα θέση στην Κύπρο καθότι, όπως υποστηρίζουν, η εκτίμηση του συνδυασμένου μεριδίου με βάση τις επίσημες στατιστικές εισαγωγών ανέρχεται σε [10-15]%.

 

31. Η προτεινόμενη συναλλαγή, όπως περαιτέρω σημειώνουν, δεν εγείρει εύλογες ανησυχίες για τον ανταγωνισμό, επειδή η προσαύξηση που προκύπτει από αυτή είναι μικρή και, μετά τη συγκέντρωση, η WG&S θα συνεχίσει να αντιμετωπίζει έντονο ανταγωνισμό από πολλούς παίκτες και επωνυμίες που ανταγωνίζονται σκληρά για να προστατεύσουν τη θέση τους στην αγορά – περιλαμβανομένων των Whyte & Mackay (ιδιοκτησίας Whyte & Mackay/Emperador), Bell’s, Johnnie Walker Red (ιδιοκτησίας της Diageo), Jack Daniels (ιδιοκτησίας της Brown-Forman), Jameson, Chivas and Ballantine’s (ιδιοκτησίας της Pernod Ricard), Jim Beam (ιδιοκτησίας της Suntory Global Spirits), High Commissioner (ιδιοκτησίας της Loch Lomond), Dewar’s (ιδιοκτησίας της Bacardi) και Label 5 (ιδιοκτησίας της La Martiniquaise) καθώς και ιδιωτικών προμηθευτών αναμειγμένου (blended) ουίσκι και ουίσκι βύνης (malt).

32. Η Επιτροπή σημειώνει ότι σύμφωνα με το Παράρτημα Ι του Νόμου, εάν το συνολικό μερίδιο αγοράς των εμπλεκόμενων επιχειρήσεων δεν υπερβαίνει το 15% στην ίδια οριζόντια αγορά, δεν υπάρχει επηρεαζόμενη αγορά.

 

33. Ως εκ των ανωτέρω, το συνδυασμένο μερίδιο αγοράς των Μερών στην Κύπρο θα παραμείνει σημαντικά χαμηλότερα από το όριο του 15% που προβλέπει ο Νόμος. Συνεπώς, δεν προκύπτει οριζόντια επηρεαζόμενη αγορά ως αποτέλεσμα της Συναλλαγής.

 

34. Σύμφωνα με τα στοιχεία της κοινοποίησης, η προτεινόμενη Συναλλαγή δεν θα εγείρει οποιεσδήποτε οριζόντιες ανησυχίες.

 

Κάθετη Σχέση

 

35. Σύμφωνα με τα στοιχεία της κοινοποίησης, η παρούσα συναλλαγή δεν θα οδηγήσει σε κάθετες επιπτώσεις. Ειδικότερα, δεν υπάρχουν τρέχουσες κάθετες σχέσεις μεταξύ της Αγοράστριας και του Στόχου στην Κύπρο.

 

36. Ως εκ τούτου, η παρούσα συναλλαγή δεν εγείρει οποιεσδήποτε κάθετες ανησυχίες.

 

Γειτονική Σχέση

 

37. Επίσης, σύμφωνα με τα στοιχεία της κοινοποίησης, δεν υπάρχουν πραγματικά και δυνητικά στενά συνδεδεμένες γειτονικές αγορές μεταξύ των δραστηριοτήτων της Αγοράστριας και του Στόχου οι οποίες θα μπορούσαν να προκαλέσουν οποιαδήποτε προβλήματα ανταγωνισμού στην Κύπρο.

 

38. Σύμφωνα με τις πρόνοιες του Νόμου και συγκεκριμένα των άρθρων 20 και 21, το κριτήριο, βάσει του οποίου μια συγκέντρωση κηρύσσεται συμβατή ή ασύμβατη με τη λειτουργία του ανταγωνισμού στην αγορά, αφορά τη σημαντική παρακώληση του ανταγωνισμού στη Δημοκρατία ή σε σημαντικό τμήμα αυτής, ιδίως ως αποτέλεσμα της δημιουργίας ή της ενίσχυσης δεσπόζουσας θέσης.

39. Υπό το φως της πιο πάνω ανάλυσης, στην προκείμενη υπόθεση, δεν υφίσταται επηρεαζόμενη αγορά και ως εκ τούτου, δεν τίθεται θέμα περαιτέρω αξιολόγησης της συμβατότητας της κοινοποιηθείσας συγκέντρωσης με τις απαιτήσεις της λειτουργίας του ανταγωνισμού στην αγορά. Επιπρόσθετα, δεν προκύπτουν οποιεσδήποτε άλλες αγορές στις οποίες ενδέχεται να έχει σημαντικές επιπτώσεις η κοινοποιούμενη συγκέντρωση.

 

40. Ως εκ τούτου, ενεργώντας σύμφωνα με το άρθρο 22 του Νόμου, η Επιτροπή ομόφωνα αποφασίζει να μην αντιταχθεί στην κοινοποιηθείσα συγκέντρωση και κηρύσσει αυτή συμβατή με τη λειτουργία του ανταγωνισμού στην αγορά.

 

Εύα Παντζαρή Πρόεδρος Επιτροπής Προστασίας Ανταγωνισμού	_________________________
Άριστος Αριστείδου Παλούζας           Μέλος Επιτροπής Προστασίας Ανταγωνισμού	_________________________
Νεόφυτος Μαυρονικόλα Μέλος Επιτροπής Προστασίας Ανταγωνισμού	_________________________
Ιωάννα Σαπίδου Μέλος Επιτροπής Προστασίας Ανταγωνισμού	_________________________