Απόφαση  ΕΠΑ: 36/2025

                                                                                Αρ. Φακέλου:  08.05.001.025.031

Ο ΠΕΡΙ ΕΛΕΓΧΟΥ ΤΩΝ ΣΥΓΚΕΝΤΡΩΣΕΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΝΟΜΟΣ

ΑΡΙΘΜΟΣ 83(Ι)/2014

Κοινοποίηση συγκέντρωσης αναφορικά με την απόκτηση μετοχικού κεφαλαίου της Viper Holdings Corporation από την Samsung Electronics Co., Ltd., μέσω της Harman International Industries, Incorporated

Επιτροπή Προστασίας του Ανταγωνισμού:

κα Εύα Παντζαρή                                                       Πρόεδρος

κ. Άριστος Αριστείδου Παλούζας                               Μέλος

κ. Νεόφυτος Μαυρονικόλα                                         Μέλος

κα Ιωάννα Σαπίδου                                                    Μέλος

Ημερομηνία απόφασης: 17 Ιουλίου 2025                                                                   

1.    Αντικείμενο εξέτασης της παρούσας υπόθεσης αποτελεί η πράξη συγκέντρωσης που κοινοποιήθηκε στην Επιτροπή στις 20/06/2025 από την εταιρεία Harman International Industries, Incorporated (στο εξής η «Harman» ή η «Αγοράστρια») σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 10 του περί Ελέγχου των Συγκεντρώσεων Επιχειρήσεων Νόμου του 2014 (εφεξής ο «Νόμος»).

2.    Η εν λόγω κοινοποίηση αφορά συγκέντρωση αναφορικά με την απόκτηση από την Samsung Electronics Co., Ltd. (στο εξής η «Samsung») μέσω της Harman, του 100% των εκδομένων και διαθέσιμων μετοχών της Viper Holdings Corporation (στο εξής η «Viper» ή ο «Στόχος»).

3.    Οι συμμετέχουσες στην παρούσα συγκέντρωση επιχειρήσεις είναι οι ακόλουθες:

·         Η Harman που είναι εταιρεία δεόντως εγγεγραμμένη σύμφωνα με τους νόμους της Πολιτείας του Delaware των Ηνωμένων Πολιτειών Αμερικής. Η Harman είναι εταιρεία τεχνολογίας που σχεδιάζει και μηχανοποιεί συνδεδεμένα προϊόντα και λύσεις για κατασκευαστές αυτοκινήτων, καταναλωτές και επιχειρήσεις διεθνώς, συμπεριλαμβανομένων συνδεδεμένων συστημάτων αυτοκινήτων, προϊόντων ήχου και εικόνας, λύσεων αυτοματισμού επιχειρήσεων και υπηρεσιών που υποστηρίζουν το Διαδίκτυο των Πραγμάτων. Η Harman είναι εξ ολοκλήρου θυγατρική της Samsung.

·         Η Samsung που είναι εταιρεία δεόντως εγγεγραμμένη σύμφωνα με τους νόμους της Νότιας Κορέας και είναι εισηγμένη στα χρηματιστήρια αξιών της Νότιας Κορέας και του Λονδίνου. Η Samsung είναι παγκόσμια εταιρεία τεχνολογίας που διαθέτει ένα ευρύ φάσμα προϊόντων που σχετίζονται με το Διαδίκτυο των Πραγμάτων.

·      Η Viper που είναι ο Στόχος στην παρούσα συγκέντρωση, αποτελεί εταιρεία δεόντως εγγεγραμμένη σύμφωνα με τους νόμους της Πολιτείας του Delaware των Ηνωμένων Πολιτειών Αμερικής και αποτελεί θυγατρική της Masimo Corporation. Ο Στόχος κατέχει την επιχείρηση “Sound United” της Masimο Corporation, η οποία διαχειρίζεται οκτώ επωνυμίες ηλεκτρονικών ειδών ήχου για καταναλωτές: τις B&W, Denon, HEOS, Marantz, Polk, Definitive Technology, Classé και Boston Acoustics. Ο Στόχος προμηθεύει προϊόντα ήχου για οικιακή και κινητή χρήση, συμπεριλαμβανομένων οικιακών συστημάτων ήχου (π.χ., συστήματα Hi-Fi και συστήματα οικιακού κινηματογράφου), ηχείων (συμπεριλαμβανομένων ασύρματων ηχείων, μεγαφώνων και ηχομπάρων), ακουστικών και ηλεκτρονικών εξαρτημάτων ήχου, όπως ενισχυτές.

4.    Στις 23/06/2025, ο Υπουργός Ενέργειας, Εμπορίου και Βιομηχανίας ενημερώθηκε με σχετική επιστολή αναφορικά με την κοινοποιηθείσα συγκέντρωση, στη βάση των διατάξεων του άρθρου 16 του Νόμου.

5.    Η εν λόγω κοινοποίηση δημοσιεύθηκε στην Επίσημη Εφημερίδα της Δημοκρατίας στις 4/07/2025, όπως ορίζει το άρθρο 10 του Νόμου.

6.    Η Υπηρεσία της Επιτροπής Προστασίας του Ανταγωνισμού (εφεξής η «Υπηρεσία»), αφού διεξήγαγε την προκαταρκτική αξιολόγηση της συγκέντρωσης σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 17 του Νόμου, υπέβαλε γραπτή έκθεση προς την Επιτροπή με ημερομηνία 15/07/2025, στην οποία καταγράφεται η αιτιολογημένη της γνώμη ως προς το συμβατό της υπό εξέταση συγκέντρωσης με τη λειτουργία του ανταγωνισμού στην αγορά.

7.    Η Επιτροπή, αφού αξιολόγησε το ενώπιον της υλικό και όλα τα στοιχεία που περιέχονται στο διοικητικό φάκελο της υπόθεσης, ασκώντας τις εξουσίες που χορηγούνται σε αυτήν σύμφωνα με το Νόμο και βάσει της διαδικασίας που ο εν λόγω Νόμος προβλέπει, αποφάσισε ακολουθώντας το πιο κάτω σκεπτικό:

8.    Η προτεινόμενη πράξη συγκέντρωσης θα πραγματοποιηθεί σύμφωνα με τους όρους της συμφωνίας αγοράς μετοχών (στο εξής η «Συμφωνία») ημερομηνίας 6 Μαΐου 2025 μεταξύ της Masimo Corporation ως ο Πωλητής και της Harman ως ο Αγοραστής.

9.    Ουσιαστικό στοιχείο για την εξέταση της παρούσας πράξης συγκέντρωσης αποτελεί η έννοια της «συγκέντρωσης» επιχειρήσεων και η εν γένει ύπαρξή της, ως η έννοια αυτή ορίζεται στο άρθρο 6 του Νόμου.

10.  Ως αποτέλεσμα, μετά την ολοκλήρωση της Συναλλαγής, η Samsung η οποία κατέχει τον τελικό έλεγχο της Harman, θα ασκεί τον αποκλειστικό έλεγχο του Στόχου.

11.  Η Επιτροπή καταλήγει ότι η κοινοποιηθείσα πράξη συγκέντρωσης εμπίπτει στην κατηγορία πράξεων που, σύμφωνα με το άρθρο 6(1)(α)(ii) του Νόμου, πληροί την έννοια της συγκέντρωσης, καθότι έχει ως τελικό αποτέλεσμα την απόκτηση του ελέγχου του Στόχου από την Samsung επί μόνιμης βάσης, μέσω της Harman.

12.  Η προτεινόμενη συγκέντρωση αποτελεί μια «συγκέντρωση επιχειρήσεων» μείζονος σημασίας, όπως αυτή ορίζεται από τις σχετικές διατάξεις του άρθρου 3 του Νόμου.

13.  Συγκεκριμένα, ο παγκόσμιος κύκλος εργασιών της Samsung (συμπεριλαμβανομένου και αυτού της Harman) κατά το οικονομικό έτος 2024 ανήλθε στα {…}* και του Στόχου στα {…} για το οικονομικό έτος 2024.

14.  Επιπρόσθετα, στην παρούσα πράξη συγκέντρωσης, τόσο η Samsung/Harman όσο και ο Στόχος δραστηριοποιούνται στην επικράτεια της Κυπριακής Δημοκρατίας. Συγκεκριμένα, ο κύκλος εργασιών της Samsung στην Κύπρο κατά το 2024 ανήλθε στις {…}, της Harman {…} και του Στόχου για το 2024 στα {…}.

15.  Συνεκτιμώντας όλα τα πιο πάνω στοιχεία, η Επιτροπή διαπιστώνει ότι η υπό αναφορά συγκέντρωση πληροί τις προϋποθέσεις του άρθρου 3(2)(α) του Νόμου και ως εκ τούτου, εξετάζεται ως συγκέντρωση μείζονος σημασίας.

16.  Σύμφωνα με τις πιο πάνω διαπιστώσεις, η Επιτροπή προχώρησε στην αξιολόγηση της συμβατότητας της υπό αναφορά συγκέντρωσης με τη λειτουργία του ανταγωνισμού στην αγορά, τηρουμένης της διαδικασίας διαπίστωσης της συμβατότητας μιας συγκέντρωσης δυνάμει των κριτηρίων περί συμβατότητας, όπως ορίζονται στα άρθρα 20 και 21 του Νόμου, για τη σημαντική παρακώληση του ανταγωνισμού στην Κυπριακή Δημοκρατία ή σε σημαντικό τμήμα αυτής, ιδίως ως αποτέλεσμα της δημιουργίας ή ενίσχυσης δεσπόζουσας θέσης και λαμβάνοντας υπόψη τα επιμέρους κριτήρια που ορίζονται στο άρθρο 19 του εν λόγω Νόμου.

17.  Συναφώς, η Επιτροπή προχώρησε στον καθορισμό της σχετικής αγοράς προς αξιολόγηση της συμβατότητας της υπό αναφορά συγκέντρωσης με τη λειτουργία του ανταγωνισμού στην αγορά, εφαρμόζοντας τα δεδομένα που λαμβάνονται υπόψη για τον καθορισμό της σχετικής αγοράς προϊόντος/υπηρεσιών και της σχετικής γεωγραφικής αγοράς, ως αυτά διαλαμβάνονται στο Παράρτημα Ι του Νόμου.

18.  Σύμφωνα με την κοινοποίηση, οι δραστηριότητες της Harman είναι οργανωμένες στους ακόλουθους τέσσερις τομείς:

         i.  Αυτοκινητοβιομηχανία: Στον τομέα της αυτοκινητοβιομηχανίας, η Harman προμηθεύει επίσης προϊόντα ηχοσυστημάτων αυτοκινήτων υπό τις επωνυμίες Bang & Olufsen και Bowers & Wilkins (B&W) σύμφωνα με σχετικές συμφωνίες αδειοδότησης· ωστόσο, δεδομένου του ότι η αδειοδότηση επωνυμίας για ολοκληρωμένα ηχεία στην κατασκευή αυτοκινήτων για κατασκευαστές αυθεντικού εξοπλισμού δεν μπορεί να επηρεάσει οποιεσδήποτε αγορές στην Κύπρο, αυτό δεν θα εξεταστεί περαιτέρω. 

        ii.  Lifestyle (Καταναλωτικά Ήχου): Η Harman προμηθεύει προϊόντα ήχου για οικιακή και κινητή χρήση, κυρίως οικιακά ηχοσυστήματα, ηχεία, ακουστικά και ηλεκτρονικά ηχητικά εξαρτήματα. Τα καταναλωτικά lifestyle προϊόντα ήχου πωλούνται υπό διάφορες επωνυμίες καταναλωτικών ηλεκτρονικών ειδών ήχου, περιλαμβανομένων των AKG, Harman Kardon, Infinity, JBL, Lexicon, Mark Levinson και Revel.

       iii.  Lifestyle (Επαγγελματικές Λύσεις): Τα επαγγελματικά lifestyle προϊόντα ήχου της Harman πωλούνται υπό διάφορες επωνυμίες, περιλαμβανομένων των AKG, AMX, BSS, Crown, dbx, JBL Professional, Lexicon, Martin, και Soundcraft. Οι δραστηριότητες της Harman σε αυτόν τον τομέα είναι σχετικά περιορισμένες.

        iv.Λύσεις Ψηφιακού Μετασχηματισμού: Υπό τον συγκεκριμένο τομέα, η Harman αναπτύσσει λύσεις λογισμικού που ενσωματώνουν το σχεδιασμό, την κινητικότητα, το υπολογιστικό νέφος (cloud) και την ανάλυση για την αυτοκινητοβιομηχανία, το λιανικό εμπόριο, την κινητή τηλεφωνία, την υγειονομική περίθαλψη, τα μέσα ενημέρωσης και τις αγορές καταναλωτικών ηλεκτρονικών.

19.  Η Samsung εκτός από τους πιο πάνω τομείς που δραστηριοποιείται μέσω της Harman δραστηριοποιείται κυρίως στους ακόλουθους τρεις επιχειρηματικούς τομείς:

              i.        Τμήμα Device eXperience (DX): Το Τμήμα Device eXperience (DX) της Samsung Electronics Division προμηθεύει ηλεκτρονικά είδη ευρείας κατανάλωσης, περιλαμβανομένων τηλεοράσεων, οθονών, κλιματιστικών και ψυγείων, καθώς και προϊόντα πληροφορικής και κινητών τηλεφώνων, συμπεριλαμβανομένων έξυπνων κινητών (smartphones), συστημάτων επικοινωνίας και υπολογιστών.

             ii.        Τμήμα Device Solutions (DS): Το Τμήμα Device Solutions (DS) της Samsung Electronics Division προσφέρει εξαρτήματα ημιαγωγών, συμπεριλαμβανομένων των DRAM, NAND Flash και κινητά σημεία πρόσβασης (mobile Apps).

            iii.        Τμήμα Samsung Display (SDC): Το Τμήμα Samsung Display (SDC) της Samsung Electronics προσφέρει πάνελ OLED για έξυπνα κινητά (smartphones).

20.  Ο Στόχος προμηθεύει προϊόντα ήχου για οικιακή και κινητή χρήση, συμπεριλαμβανομένων οικιακών συστημάτων ήχου (π.χ., συστήματα Hi-Fi και συστήματα οικιακού κινηματογράφου), ηχείων (συμπεριλαμβανομένων ασύρματων ηχείων, μεγαφώνων και ηχομπάρων), ακουστικών και ηλεκτρονικών εξαρτημάτων ήχου, όπως ενισχυτές με τις επωνυμίες B&W, Denon, HEOS, Marantz, Polk, Definitive Technology, Classé και Boston Acoustics.

21.  Τόσο η Αγοράστρια Samsung/Harman όσο και ο Στόχος δραστηριοποιούνται στην Κύπρο στις χονδρικές πωλήσεις ηχείων, εξαρτημάτων ήχου και ακουστικών.

22.  Η Επιτροπή θα προχωρήσει να εξετάσει τις αγορές στις οποίες δύνανται  να προκύπτουν οριζόντιες, κάθετες και/ή άλλες σχέσεις μεταξύ των δραστηριοτήτων των μερών στην Κύπρο.

(α) Χονδρική Πώληση Ηχείων(οικιακά συστήματα ήχου και μεγάφωνα) (Wholesale of Audio Home Systems and speakers)

23.  Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή στην υπόθεση M.5221 Kenwood/JVC/Holdco,^[1] αναφέρθηκε στα καταναλωτικά ηλεκτρονικά ήχου τα οποία δύνανται να διαχωριστούν: α) τα Οικιακά Συστήματα Ήχου, β) τα Εξαρτήματα Ήχου, γ) τις Συσκευές Αναπαραγωγής και Εγγραφής DVD, δ) τα Ηχεία και ε) τις Φορητές Συσκευές Αναπαραγωγής Ήχου. Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή στην εν λόγω απόφαση δεν παρείχε περιγραφή των διαφορών τμημάτων της αγοράς και άφησε ανοιχτό τον ορισμό της αγοράς προϊόντος.

24.  Σύμφωνα με τα εμπλεκόμενα μέρη, τα Οικιακά Συστήματα Ήχου είναι συνδυασμοί διαφόρων ηχητικών εξαρτημάτων που πωλούνται μαζί ως σύστημα για οικιακή χρήση. Τα προϊόντα αυτά περιλαμβάνουν συστήματα ήχου surround και συστήματα οικιακού κινηματογράφου. Αυτός ο τομέας προϊόντων δεν περιλαμβάνει μεμονωμένα ηχεία που δεν αποτελούν μέρος συστήματος, τα οποία κατατάσσονται ξεχωριστά στον τομέα «ηχεία». Τα Ηχεία περιλαμβάνουν όλες τις μορφές ηχείων, συμπεριλαμβανομένων των ασύρματων ηχείων, των ηχομπάρων (soundbars) και των μεγαφώνων (loudspeakers).

25.   Η Ελληνική Αρχή Ανταγωνισμού αναφορικά με τη συγκέντρωση των εταιρειών Σαραφίδης και Ηλεκτρονική Αθηνών ως υπό εξέταση σχετική αγορά ορίστηκε η αγορά ηλεκτρικών και ηλεκτρονικών ειδών και ειδικότερα το λιανικό εμπόριο οικιακών ηλεκτρικών, ραδιοφωνικών και τηλεοπτικών συσκευών. Η Ελληνική Αρχή έκρινε ότι η πιο πάνω σχετική αγορά μπορεί να διαχωριστεί μεταξύ άλλων σε μηχανήματα εικόνας και ήχου.

26.  Σύμφωνα με τα στοιχεία της κοινοποίησης τα εμπλεκόμενα μέρη δραστηριοποιούνται στην χονδρική πώληση ηχείων στην Κύπρο συμπεριλαμβανομένων των ασύρματων ηχείων, των ηχομπάρων (soundbars) και των μεγαφώνων, καθώς και των οικιακών συστημάτων ήχου.

27.  Λαμβάνοντας υπόψη τα πιο πάνω η Επιτροπή καταλήγει ότι σχετική αγορά προϊόντος/υπηρεσίας στην παρούσα υπόθεση είναι η χονδρική πώληση ηχείων (wholesale of speakers). Οποιοσδήποτε περαιτέρω διαχωρισμός της αγοράς δεν διαφοροποιεί το αποτέλεσμα της αξιολόγησης της παρούσας πράξης συγκέντρωσης.

(β) Χονδρική Πώληση Εξαρτημάτων Ήχου (Wholesale of Audio components)

28.  Σύμφωνα με τα εμπλεκόμενα μέρη, τα Εξαρτήματα Ήχου περιλαμβάνουν προϊόντα που αποκωδικοποιούν και βελτιώνουν τα ηχητικά δεδομένα που περιέχονται σε πηγές ήχου, όπως ενισχυτές, επεξεργαστές ήχου, δέκτες (tuners), πικάπ και συσκευές αναπαραγωγής CD. Τα Μέρη καταλαβαίνουν ότι ο συνδυασμός εξαρτημάτων ήχου και άλλων προϊόντων (π.χ. ηχεία) μπορεί να σχηματίζει οικιακά συστήματα ήχου όταν πωλούνται μαζί.

29.  Όπως έχει αναφερθεί στην υπόθεση M.5221 Kenwood/JVC/Holdco^[2] η Ευρωπαϊκή Επιτροπή κατέγραψε ότι τα εξαρτήματα ήχου δύνανται να αποτελούν διακριτή αγορά χωρίς ωστόσο να την ορίσει.

30.  Σύμφωνα με τα στοιχεία της κοινοποίησης τα εμπλεκόμενα μέρη δραστηριοποιούνται στην χονδρική πώληση εξαρτημάτων ήχου στην Κύπρο.

31.  Η Επιτροπή συνοψίζοντας καταλήγει ότι σχετική αγορά προϊόντος/υπηρεσίας στην παρούσα υπόθεση είναι η χονδρική πώληση εξαρτημάτων ήχου (Wholesale of audio components). Οποιοσδήποτε περαιτέρω διαχωρισμός της αγοράς δεν διαφοροποιεί το αποτέλεσμα της αξιολόγησης της παρούσας πράξης συγκέντρωσης.

(γ) Χονδρική Πώληση Ακουστικών (Wholesale of Headphones)

32.   Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή στην Υπόθεση M.7290 Apple/Beats,^[3] εξέτασε επίσης ως διακριτή αγορά τα ακουστικά (headphones/earphones) με πιθανές υποδιαιρέσεις τα ακουστικά υψηλής τεχνολογίας και κλάσης με διάφορα χαρακτηριστικά, όπως ασύρματη συνδεσιμότητα, και ακουστικά χαμηλής τεχνολογίας χωρίς πρόσθετα χαρακτηριστικά. Και στην περίπτωση αυτή, η Επιτροπή άφησε ανοιχτό τον ορισμό της αγοράς. Τα ευρήματα αυτά επιβεβαιώθηκαν στη συνέχεια από έρευνα αγοράς που διενήργησε η Επιτροπή στην Υπόθεση M.10737 HP/Poly.^[4]

33.  Η Επιτροπή στην απόφαση ΕΠΑ αρ. 1/2022 CVC/Razer^[5] διαχώρισε τα ακουστικά από τα περιφερειακά εξαρτήματα υπολογιστών (computer peripherals) καθότι εξυπηρετούν διαφορετικές ανάγκες και υπάρχει μικρή ή καθόλου δυνατότητα υποκατάστασης μεταξύ ακουστικών και άλλων περιφερειακών εξαρτημάτων υπολογιστών (computer peripherals), όπως ποντίκια και πληκτρολόγια.

34.  Σύμφωνα με τα στοιχεία της κοινοποίησης τα εμπλεκόμενα μέρη δραστηριοποιούνται στην χονδρική πώληση ακουστικών στην Κύπρο.

35.  Λαμβάνοντας υπόψη τα πιο πάνω η Επιτροπή καταλήγει ότι σχετική αγορά προϊόντος/υπηρεσίας στην παρούσα υπόθεση είναι η χονδρική πώληση ακουστικών (wholesale of headphones).

Συμπέρασμα

36.  Η Επιτροπή συνοψίζοντας όλα τα πιο πάνω καταλήγει ότι η σχετική αγορά προϊόντος/υπηρεσίας στην παρούσα υπόθεση είναι η χονδρική πώληση:(α) ηχείων (wholesale of speakers), (β) εξαρτημάτων ήχου (Wholesale of audio components) και (γ) ακουστικών (wholesale of headphones).

37.  Αναφορικά με την γεωγραφική αγορά των προαναφερόμενων σχετικών αγορών η Επιτροπή για σκοπούς αξιολόγησης της παρούσας συγκέντρωσης ορίζει αυτή της επικράτειας της Κυπριακής Δημοκρατίας.

Οριζόντια Επικάλυψη

38.  Σύμφωνα με τα στοιχεία της κοινοποίησης οι δραστηριότητες των Μερών είναι σε μεγάλο βαθμό συμπληρωματικές. Στην Κύπρο, υπάρχει περιορισμένη αλληλοεπικάλυψη της δραστηριότητας των μερών στην χονδρική προμήθεια καταναλωτικών ηλεκτρονικών ήχου (ηχεία, εξαρτήματα ήχου, ακουστικά). Συνεπώς προκύπτει οριζόντια σχέση στις δραστηριότητες των μερών στην Κύπρο στη σχετική αγορά (α) χονδρικής πώλησης ηχείων, (β) χονδρικής πώλησης εξαρτημάτων ήχου και (γ) χονδρικής πώλησης ακουστικών.

39.  Σύμφωνα με την υπόχρεη προς κοινοποίηση εταιρεία, ο κύκλος εργασιών της Harman στην Κύπρο κατά το έτος 2024 προέκυψε αποκλειστικά από πωλήσεις προς {…}. Ειδικότερα, οι πωλήσεις της Harman σε ηχεία ανήλθαν στα {…}, σε εξαρτήματα ήχου τις {…} και σε ακουστικά στα {…}.

40.  Επίσης, ο κύκλος εργασιών του Στόχου στην Κύπρο κατά το ίδιο οικονομικό έτος προέκυψε αποκλειστικά από πωλήσεις {…}. Ειδικότερα, οι πωλήσεις του Στόχου σε ηχεία ανήλθαν σε {…}, σε εξαρτήματα ήχου {…} και σε ακουστικά {…}.

41.  Η Επιτροπή θα προχωρήσει να διαπιστώσει κατά πόσο προκύπτει επηρεαζόμενη αγορά από την επικάλυψη των δραστηριοτήτων.

(α) Χονδρική Πώληση Ακουστικών

42.  Λόγω της έλλειψης σχετικών και αξιόπιστων δεδομένων για την αγορά της Κύπρου, τα Μέρη δεν ήταν σε θέση να εκτιμήσουν τη θέση τους στις σχετικές αγορές της Κύπρου. Ωστόσο, τα Μέρη θεωρούν ότι το τοπίο της κυπριακής αγοράς παρουσιάζει ομοιότητες, μεταξύ άλλων όσον αφορά τα μερίδια αγοράς, με το τοπίο του ΕΟΧ.^[6] Με βάση τις πωλήσεις των μερών στον ΕΟΧ το 2024 σε ακουστικά,  το μερίδιο του Αγοραστή ανήλθε στο [5-10]%, και του Στόχου στο [0-5]%.

43.  Εάν ήθελε θεωρεί ότι οι εκτιμήσεις των  μεριδίων των μερών για τον ΕΟΧ αντικατοπτρίζουν ως ένα μεγάλο βαθμό τα μερίδια τους στην Κύπρο, τότε το πρόσθετο μερίδιο αγοράς του Στόχου που θα προκύψει από την συναλλαγή είναι μόλις στο [0-5]% ενώ το συνδυασμένο μερίδιο αγοράς ανέρχεται στο [5-10]% και συνεπώς δεν υφίσταται επηρεαζόμενη αγορά, καθότι το συνδυασμένο μερίδιο αγοράς είναι κάτω του 15% που ορίζει το Παράρτημα Ι του Νόμου.

44.  Η Επιτροπή λαμβάνοντας καθοδήγηση από την ενωσιακή νομολογία θεωρεί πως το πρόσθετο μερίδιο αγοράς του Στόχου που θα προκύψει από την συναλλαγή είναι, έστω και αν ληφθούν στοιχεία της Στατιστικής Υπηρεσίας μικρότερο από [0-5]%, ποσοστό το οποίο είναι πολύ μικρό και συνεπώς δεν θα επιφέρει σημαντική αλλαγή στην τρέχουσα δομή της αγοράς.

45.   Η Επιτροπή λαμβάνοντας υπόψη όλα τα πιο πάνω καταλήγει ότι δεν προκύπτει επηρεαζόμενη αγορά από την επικάλυψη των δραστηριοτήτων των μερών στην σχετική αγορά της χονδρικής πώλησης ακουστικών.

(β) Χονδρική πώληση ηχείων

46.  Ακολουθώντας την ίδια μεθοδολογία, το μερίδιο του Αγοραστή σε πωλήσεις ηχείων στον ΕΟΧ το 2024 ανήλθε στο [10-20]% και του Στόχου στο [0-5]%.

47.  Εάν ήθελε θεωρεί ότι οι εκτιμήσεις των  μεριδίων των μερών για τον ΕΟΧ αντικατοπτρίζουν ως ένα μεγάλο βαθμό τα μερίδια τους στην Κύπρο, τότε βάσει των εκτιμήσεων των εμπλεκόμενων μερών το πρόσθετο μερίδιο αγοράς του Στόχου που θα προκύψει από την συναλλαγή είναι μόλις στο [0-5]% ενώ το συνδυασμένο μερίδιο αγοράς ανέρχεται στο [10-20]% και συνεπώς υφίσταται επηρεαζόμενη αγορά εφόσον το συνδυασμένο μερίδιο είναι άνω του 15% που ορίζει το Παράρτημα Ι του Νόμου.

48.  Η Επιτροπή βάσει των ενώπιον της στοιχείων εκτιμά πως έστω και αν ληφθούν στοιχεία της Στατιστικής Υπηρεσίας το πρόσθετο μερίδιο αγοράς που θα προκύψει από την συναλλαγή είναι μικρότερο από [5-10]%. Η Επιτροπή στην προκειμένη περίπτωση υπό το φως των δεδομένων της αγοράς και του αριθμού των ανταγωνιστών που δραστηριοποιούνται σε αυτή καθώς επίσης και λαμβάνοντας υπόψη της υποβληθείσες θέσεις των μερών θεωρεί, πως το μερίδιο αγοράς που θα προστεθεί στο μερίδιο της Αποκτώσας είναι μικρό και συνεπώς δεν θα επιφέρει σημαντική αλλαγή στην τρέχουσα δομή της αγοράς.

(γ) Χονδρική Πώληση Εξαρτημάτων Ήχου

49.  Ακολουθώντας και πάλι την ίδια μεθοδολογία, το μερίδιο του Αγοραστή σε πωλήσεις εξαρτημάτων ήχου στον ΕΟΧ το 2024 ανήλθε στο [0-5]% και του Στόχου στο [10-20]%.

50.  Εάν ήθελε θεωρεί ότι οι εκτιμήσεις των  μεριδίων των μερών για τον ΕΟΧ αντικατοπτρίζουν ως ένα μεγάλο βαθμό τα μερίδια τους στην Κύπρο, τότε βάσει των εκτιμήσεων των εμπλεκόμενων μερών το μερίδιο αγοράς της Αποκτώσας είναι μόλις στο [0-5]%, και συνεπώς δεν θα επιφέρει σημαντική αλλαγή στην τρέχουσα δομή της αγοράς. Το συνδυασμένο μερίδιο αγοράς ανέρχεται στο [10-20]% και συνεπώς υφίσταται επηρεαζόμενη αγορά εφόσον το συνδυασμένο μερίδιο είναι άνω του 15% που ορίζει το Παράρτημα Ι του Νόμου.

51.  Τα εμπλεκόμενα μέρη ανέφεραν στην κοινοποποίηση ότι στις υπό εξέταση σχετικές αγορές δραστηριοποιούνται στην Κύπρο επίσης πολλοί σημαντικοί ανταγωνιστές, συμπεριλαμβανομένων παγκόσμιων εταιρειών με ευρύ χαρτοφυλάκιο προϊόντων (π.χ. LG Electronics, Panasonic, Sony, Yamaha), μεγάλων εταιρειών τεχνολογίας με σημαντικό μερίδιο σε ορισμένα προϊόντα και συναφή οφέλη κάθετης ενσωμάτωσης (Amazon, Apple, Google) και μικρότερων παικτών που έχουν αποκτήσει ισχυρή θέση στους αντίστοιχους τομείς τους με δυνατότητα προμήθειας σε άλλους τομείς (π.χ. Bang & Olufsen, Bose, Focal, Sonos).

52.  Αναφορικά με τους φραγμούς εισόδου στις εν λόγω αγορές η υπόχρεη προς κοινοποίηση εταιρεία αναφέρει πως:

(i)    Οι μικρότεροι παίκτες έχουν δείξει την ικανότητα να επανατοποθετούνται γρήγορα και να κερδίζουν μερίδια. Για παράδειγμα, σε σχέση με τα ηχεία οι Devialet, Nakamichi και Steinway Lyngdorf λάνσαραν προϊόντα μεταξύ 2022 και 2024.

(ii)   Στον τομέα των ακουστικών, ως πρόσφατοι νεοεισερχόμενοι περιλαμβάνονται οι Nothing, Sonos, Sennheiser, Boult Audio και Marshall, ενώ οι Noise, AG, Aviot και Final έχουν επίσης λανσάρει νέα προϊόντα, όπως επίσης και οι Beats και Marantz.

(iii)  Στον τομέα των καταναλωτικών προϊόντων ήχου, οι υφιστάμενοι παίκτες επιδιώκουν συνεχώς να λανσάρουν νέα προϊόντα/χαρακτηριστικά, καθώς εξελίσσονται οι προτιμήσεις των πελατών.

53.  Η Επιτροπή λαμβάνοντας υπόψη όλα τα πιο πάνω και τις υποβληθείσες θέσεις θεωρεί πως η συγκέντρωση δεν εγείρει ανησυχίες σχετικά με τον ανταγωνισμό στην επηρεαζόμενη αγορά της χονδρικής πώλησης ηχείων και της χονδρικής πώλησης εξαρτημάτων ήχου. Ως έχει αναφερθεί ανωτέρω το μερίδιο αγοράς του Στόχου που θα προστεθεί στην Αποκτώσα ως αποτέλεσμα της Συναλλαγής είναι μικρό σύμφωνα με τις αποφάσεις της ΕΕ και συνεπώς δεν θα επιφέρει σημαντική αλλαγή στην τρέχουσα δομή της αγοράς.

Κάθετες/ Γειτονικές Σχέσεις  

54.  Τα μέρη υποστηρίζουν πως δεν υπάρχουν κάθετες σχέσεις μεταξύ των δραστηριοτήτων τους στην Κυπριακή Δημοκρατία. 

55.  Επιπρόσθετα τα μέρη υποστηρίζουν ότι η προτεινόμενη συναλλαγή δεν θα οδηγήσει σε οποιεσδήποτε ετερογενείς (γειτονικές) σχέσεις (conglomerate (neighbouring) relationships) μεταξύ των δραστηριοτήτων των Samsung/Harman και του Στόχου στην Κύπρο.

56.  Η Επιτροπή σημειώνει ότι ο έλεγχος των συγκεντρώσεων αφορά τη διαπίστωση κατά πόσον η συγκέντρωση θα επιφέρει αλλαγές στη δομή της αγοράς δια της σημαντικής παρακώλυσης του ανταγωνισμού και ιδίως, ως αποτέλεσμα της δημιουργίας ή ενίσχυσης δεσπόζουσας θέσης εντός των επηρεαζόμενων αγορών.

57.  Η Επιτροπή, αφού έλαβε υπόψη της τις πρόνοιες του άρθρου 19 του Νόμου και τις Κατευθυντήριες Γραμμές, διαπίστωσε ότι στην παρούσα συγκέντρωση προκύπτουν επηρεαζόμενες αγορές μόνο από την οριζόντια σχέση μεταξύ των συμμετεχουσών επιχειρήσεων. Ιδιαίτερα διαπιστώθηκε πως προκύπτει επηρεαζόμενη αγορά από την οριζόντια σχέση των συμμετεχουσών επιχειρήσεων (α) στην αγορά της χονδρικής πώλησης ηχείων και (β) στην αγορά της χονδρικής πώλησης εξαρτημάτων ήχου ως έχουν αυτές εντοπισθεί από την κοινοποιούσα εταιρεία. Παρόλα αυτά, στις εν λόγω επηρεαζόμενες αγορές, ως έχει αναλυθεί ανωτέρω, δεν ενδέχεται να παρακωλυθεί σημαντικά ο αποτελεσματικός ανταγωνισμός ή σε σημαντικό τμήμα της αγοράς, ιδίως ως αποτέλεσμα της δημιουργίας και/ή της ενίσχυσης δεσπόζουσας θέσης εντός της Δημοκρατίας και επομένως, η παρούσα πράξη συγκέντρωσης δύναται να κηρυχτεί συμβατή με τη λειτουργία του ανταγωνισμού στην αγορά, σύμφωνα με τις πρόνοιες του άρθρου 21 του Νόμου.

58.  Σύμφωνα με τις πρόνοιες του Νόμου και συγκεκριμένα των άρθρων 20 και 21, το κριτήριο, βάσει του οποίου μια συγκέντρωση κηρύσσεται συμβατή ή ασύμβατη με τη λειτουργία του ανταγωνισμού στην αγορά, αφορά τη σημαντική παρακώληση του ανταγωνισμού στη Δημοκρατία ή σε σημαντικό τμήμα αυτής, ιδίως ως αποτέλεσμα της δημιουργίας ή της ενίσχυσης δεσπόζουσας θέσης.

59.  Η Επιτροπή, υπό το φως των πιο πάνω και αφού εξέτασε την κοινοποιηθείσα συγκέντρωση, λαμβάνοντας υπόψη τις σχετικές πρόνοιες του Νόμου, καταλήγει στο συμπέρασμα ότι η εν λόγω συγκέντρωση αν και εμπίπτει στο πεδίο εφαρμογής του Νόμου και στην έννοια της συγκέντρωσης και υφίστανται επηρεαζόμενες αγορές, δεν προκαλεί αμφιβολίες ως προς τη συμβατότητα της με τη λειτουργία του ανταγωνισμού στην αγορά και δύναται να κηρυχθεί συμβατή με την λειτουργία του ανταγωνισμού στην αγορά.

60.  Ως εκ τούτου, ενεργώντας σύμφωνα με το άρθρο 22 του Νόμου, η Επιτροπή ομόφωνα αποφάσισε να μην αντιταχθεί στην κοινοποιηθείσα συγκέντρωση και κηρύσσει αυτή συμβατή με τη λειτουργία του ανταγωνισμού στην αγορά.