ΚΥΠΡΙΑΚΗ  ΔΗΜΟΚΡΑΤΙΑ

                                                                                              Απόφαση  ΕΠΑ: 75/2025

                                                                                Αρ. Φακέλου:  08.05.001.025.062

Ο ΠΕΡΙ ΕΛΕΓΧΟΥ ΤΩΝ ΣΥΓΚΕΝΤΡΩΣΕΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΝΟΜΟΣ

ΑΡΙΘΜΟΣ 83(Ι)/2014

Κοινοποίηση συγκέντρωσης αναφορικά με την απόκτηση του μετοχικού κεφαλαίου της ENQ B.V. από την PPG Industries Inc,

μέσω της PPG Europe B.V.

 

Επιτροπή Προστασίας του Ανταγωνισμού:

κα Εύα Παντζαρή                                           Πρόεδρος

κ. Άριστος Αριστείδου Παλούζας                   Μέλος

κ. Νεόφυτος Μαυρονικόλας                           Μέλος

κα. Ιωάννα Σαπίδου                                       Μέλος

κα. Άντρη Νεοφύτου                                       Μέλος

 

Ημερομηνία απόφασης: 11 Δεκεμβρίου 2025  

ΑΠΟΦΑΣΗ

1.            Αντικείμενο εξέτασης της παρούσας υπόθεσης αποτελεί η πράξη συγκέντρωσης που κοινοποιήθηκε στην Επιτροπή στις 15/10/2025 από την εταιρεία PPG Europe B.V. (στο εξής η «PPG Europe» ή η «Αγοράστρια»), σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 10 του περί Ελέγχου των Συγκεντρώσεων Επιχειρήσεων Νόμου του 2014 (στο εξής ο «Νόμος»).

2.            Η εν λόγω κοινοποίηση αφορά συγκέντρωση, σύμφωνα με την οποία η PPG Industries Inc (στο εξής η «PPG») προτίθεται να αποκτήσει το μετοχικό κεφαλαίο της εταιρείας ENQ B.V. (στο εξής «ENQ » ή «Στόχος»), μέσω της PPG Europe.

3.            Οι συμμετέχουσες στην παρούσα συγκέντρωση επιχειρήσεις είναι οι ακόλουθες:

Α) Η PPG, η οποία είναι εταιρεία δεόντως εγγεγραμμένη σύμφωνα με τους νόμους της πολιτείας του Πίτσμπουργκ των Ηνωμένων Πολιτειών Αμερικής και δραστηριοποιείται κυρίως στον τομέα της παραγωγής και πώλησης διαφόρων επιχρισμάτων (coatings) κατάλληλων για την αεροναυπηγική, την αυτοκινητοβιομηχανία, τη ναυτιλία και τη συσκευασία τροφίμων. Η PPG ελέγχει έναν όμιλο εταιρειών που δραστηριοποιείται σε παγκόσμιο επίπεδο, με μεγάλη παρουσία στην Ευρώπη, τη Μέση Ανατολή και την Αφρική.

Β) Η PPG Europe, η οποία είναι εταιρεία δεόντως εγγεγραμμένη σύμφωνα με τους νόμους της Ολλανδίας και εξειδικεύεται σε χρώματα, επιστρώσεις (coatings) και εξειδικευμένα υλικά. H PPG Europe είναι έμμεση θυγατρική και ανήκει εξ ολοκλήρου στην PPG.

Γ) Η ENQ, η οποία είναι εταιρεία δεόντως εγγεγραμμένη σύμφωνα με τους νόμους της Ολλανδίας και δραστηριοποιείται στην ανάπτυξη, την παραγωγή, την εμπορία, τη διανομή και το μάρκετινγκ προϊόντων που χρησιμοποιούνται κυρίως στον κλάδο της επισκευής αυτοκινήτων, κυρίως υπό τις δικές της εμπορικές επωνυμίες Colad, Finixa και Hamach. Η εν λόγω εταιρεία μαζί με τις θυγατρικές της είναι η επιχείρηση Στόχος για τους σκοπούς της Συναλλαγής και δεν έχει φυσική παρουσία στην Κύπρο.

4.            Στις 16/10/2025, ο Υπουργός Ενέργειας, Εμπορίου και Βιομηχανίας ενημερώθηκε με σχετική επιστολή αναφορικά με την κοινοποιηθείσα συγκέντρωση, στη βάση των διατάξεων του άρθρου 16 του Νόμου.

5.            Η εν λόγω κοινοποίηση δημοσιεύθηκε στην Επίσημη Εφημερίδα της Δημοκρατίας στις 24/10/2025, όπως ορίζει το άρθρο 10 του Νόμου.

6.            Η Υπηρεσία της Επιτροπής Προστασίας του Ανταγωνισμού (στο εξής η «Υπηρεσία»), αφού διεξήγαγε την προκαταρκτική αξιολόγηση της συγκέντρωσης σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 17 του Νόμου, υπέβαλε γραπτή έκθεση προς την Επιτροπή με ημερομηνία 04/12/2025, στην οποία καταγράφεται η αιτιολογημένη της γνώμη ως προς το συμβατό της υπό εξέταση συγκέντρωσης με τη λειτουργία του ανταγωνισμού στην αγορά.

7.            Η Επιτροπή, αφού αξιολόγησε το ενώπιον της υλικό και όλα τα στοιχεία που περιέχονται στο διοικητικό φάκελο της υπόθεσης, ασκώντας τις εξουσίες που χορηγούνται σε αυτήν σύμφωνα με το Νόμο και βάσει της διαδικασίας που ο εν λόγω Νόμος προβλέπει, αποφάσισε ακολουθώντας το πιο κάτω σκεπτικό:

8.            Η προτεινόμενη πράξη συγκέντρωσης θα πραγματοποιηθεί στη βάση της Συμφωνίας Αγοράς Μετοχών (Stock Purchase Agreement) ημερομηνίας 14/10/2025 (στο εξής η «Συμφωνία») από και μεταξύ των [….]*, ως οι Πωλητές, την PPG Europe, ως Αγοράστρια και την ENQ, ως Στόχο.

9.            Βάσει της προαναφερομενης Συμφωνίας Αγοράς Μετοχών, η PPG Europe συμφωνεί να αγοράσει και οι Πωλητές συμφωνούν να μεταβιβάσουν ολόκληρο το μετοχικό κεφάλαιο του Στόχου. Οι μετοχές, οι οποίες πωλούνται δυνάμει της Συναλλαγής, αποτελούν το σύνολο του εκδοθέντος μετοχικού κεφαλαίου του Στόχου.

10.          Για την Αγοράστρια, η Συναλλαγή αποτελεί […..].

11.          Ουσιαστικό στοιχείο για την εξέταση της παρούσας πράξης συγκέντρωσης αποτελεί η έννοια της «συγκέντρωσης» επιχειρήσεων και η εν γένει ύπαρξή της, ως η έννοια αυτή ορίζεται στο άρθρο 6 του Νόμου.

12.          Σύμφωνα με τα στοιχεία της κοινοποίησης, η παρούσα συναλλαγή αφορά την απόκτηση ολόκληρου του μετοχικού κεφαλαίου του Στόχου και την άσκηση αποκλειστικού ελέγχου από την PPG, μέσω της PPG Europe, δυνάμει της Συμφωνίας Αγοράς Μετοχών ημερομηνίας 14/10/2025.

13.          Επί του παρόντος, ο Στόχος βρίσκεται υπό τον έλεγχο των Πωλητών. Ως αποτέλεσμα της υλοποίησης της Συναλλαγής και της μεταβίβασης όλων των μετοχών του Στόχου στην PPG Europe, η Αγοράστρια εταιρεία θα ασκεί αποκλειστικό έλεγχο επί του Στόχου.

14.          Η Επιτροπή, λαμβάνοντας υπόψη τα προαναφερθέντα πραγματικά στοιχεία και τα γεγονότα που περιβάλλουν την υπό εξέταση πράξη συγκέντρωσης συμπεριλαμβανομένης της Συμφωνίας Αγοράς Μετοχών και αφού προέβη στην αξιολόγηση τους με βάση την έννοια της συγκέντρωσης, όπως προσδιορίζεται στο πιο πάνω άρθρο, καταλήγει ότι η υπό εξέταση πράξη συνιστά συγκέντρωση υπό την έννοια του άρθρου 6(1)(α)(ii) του Νόμου και πληροί την έννοια της συγκέντρωσης, καθότι έχει ως τελικό αποτέλεσμα την απόκτηση αποκλειστικού ελέγχου επί του Στόχου από την PPG, μέσω της PPG Europe.

15.          Η προτεινόμενη συγκέντρωση αποτελεί μια «συγκέντρωση επιχειρήσεων» μείζονος σημασίας, όπως αυτή ορίζεται από τις σχετικές διατάξεις του άρθρου 3 του Νόμου.

16.          Συγκεκριμένα, ο παγκόσμιος κύκλος εργασιών του Ομίλου της Αγοράστριας, κατά το έτος 2024, ήταν περίπου […..] και ο παγκόσμιος κύκλος εργασιών του Στόχου, κατά το έτος 2024, ήταν περίπου […..].

17.          Στην παρούσα πράξη συγκέντρωσης, ο Όμιλος της Αγοράστριας και ο Στόχος δραστηριοποιούνται στην επικράτεια της Κυπριακής Δημοκρατίας.

18.          Σύμφωνα με τα στοιχεία της κοινοποίησης, ο κύκλος εργασιών του Ομίλου της Αγοράστριας στην Κυπριακή Δημοκρατία, κατά το έτος 2024, ήταν περίπου […..] και ο κύκλος εργασιών του Στόχου στην Κυπριακή Δημοκρατία, κατά το οικονομικό έτος 2024, ήταν περίπου […..].

19.          Σύμφωνα με τις πιο πάνω διαπιστώσεις, η Επιτροπή προχώρησε στην αξιολόγηση της συμβατότητας της υπό αναφορά συγκέντρωσης με τη λειτουργία του ανταγωνισμού στην αγορά, τηρουμένης της διαδικασίας διαπίστωσης της συμβατότητας μιας συγκέντρωσης δυνάμει των κριτηρίων περί συμβατότητας, όπως ορίζονται στα άρθρα 20 και 21 του Νόμου, για τη σημαντική παρακώληση του ανταγωνισμού στην Κυπριακή Δημοκρατία ή σε σημαντικό τμήμα αυτής, ιδίως ως αποτέλεσμα της δημιουργίας ή ενίσχυσης δεσπόζουσας θέσης και λαμβάνοντας υπόψη τα επιμέρους κριτήρια που ορίζονται στο άρθρο 19 του εν λόγω Νόμου.

20.          Συναφώς, η Επιτροπή προχώρησε στον καθορισμό της σχετικής αγοράς προς αξιολόγηση της συμβατότητάς της υπό αναφορά συγκέντρωσης με τη λειτουργία του ανταγωνισμού στην αγορά, εφαρμόζοντας τα δεδομένα που λαμβάνονται υπόψη για τον καθορισμό της σχετικής αγοράς προϊόντος/υπηρεσιών και της σχετικής γεωγραφικής αγοράς, ως αυτά διαλαμβάνονται στο Παράρτημα Ι του Νόμου.

21.          Σε σχέση με την Αγοράστρια σημειώνεται πως η κυριότερη δραστηριότητα της αφορά χρώματα, επιστρώσεις (coatings) και εξειδικευμένα υλικά. Σύμφωνα με τα στοιχεία της κοινοποίησης, στην Κύπρο οι δραστηριότητες της Αγοράστριας αναλύονται ως εξής:

Δραστηριότητες Αγοράστριας στην Κύπρο κατά το 2024
Δραστηριότητα	Πωλήσεις (€, περίπου)
Πώληση προστατευτικών και ναυτιλιακών επιχρισμάτων (protective and marine coatings (PMC))	[…..]
Πώληση αρχιτεκτονικών (ή διακοσμητικών) επιχρισμάτων (architectural (or decorative) coatings)	[…..]
Πώληση επιχρισμάτων μετάλλων (βιομηχανικά επιχρίσματα) (metal (or industrial) coatings)	[…..]
Πώληση επιχρισμάτων για επαναβαφή αυτοκινήτων (automotive refinish coatings)	[…..]
Πώληση συναφών προϊόντων (allied products)	[…..]
-       εκ των οποίων προϊόντα προετοιμασίας επιφανειών, καθαρισμού και απολίπανσης	[…..]
-       εκ των οποίων στόκοι και σπάτουλες (stoppers and putties)	[…..]
Σύνολο	[…..]

22.          Ο Στόχος δραστηριοποιείται στην ανάπτυξη, την παραγωγή, την εμπορία, τη διανομή και το μάρκετινγκ προϊόντων που χρησιμοποιούνται κυρίως στον κλάδο της επισκευής αυτοκινήτων.

23.          Κατά το οικονομικό έτος 2024, οι δραστηριότητες του Στόχου στην Κύπρο αναλύονται ως εξής:

Δραστηριότητες Στόχου στην Κύπρο κατά το 2024
Δραστηριότητα	Πωλήσεις  (€, περίπου)
Πώληση συναφών προϊόντων (allied products)	[…..]
-       εκ των οποίων προϊόντα προετοιμασίας επιφανειών, καθαρισμού και απολίπανσης	[…..]
-       εκ των οποίων στόκοι και σπάτουλες (stoppers and putties)	[…..]
-       εκ των οποίων κόλλες και στεγανωτικά (adhesives and sealants)	[…..]
-       εκ των οποίων χαρτοταινίες, χαρτί και φιλμ κάλυψης (masking tape, paper and film)	[…..]
-       εκ των οποίων ατομικός προστατευτικός εξοπλισμός (φόρμες ψεκασμού, γάντια, καθαριστικά χεριών, μάσκες σκόνης, μάσκες ψεκασμού, κ.λπ.) (personal protective equipment (spray overalls, gloves, hand cleaners, dust masks, spray masks, etc.))	[…..]
-       εκ των οποίων προϊόντα λείανσης (sanding products)	[…..]
-       εκ των οποίων υποστηρικτικά προϊόντα εκτός μπογιάς (πινέλα, κύπελλα ανάμειξης, αναδευτήρες)(non-paint supporting products (brushes, mixing cups, mixing paddles))	[…..]
-       εκ των οποίων εξοπλισμός συνεργείου (πιστόλια ψεκασμού)(workshop equipment (spray guns))	[…..]
-       εκ των οποίων υλικά γυαλίσματος (polishing materials)	[…..]
-       εκ των οποίων εξοπλισμός δωματίου ανάμειξης (mixing room equipment)	[…..]
-       εκ των οποίων συντήρηση και προστασία θαλάμου ψεκασμού (spraybooth maintenance and protection)	[…..]
Σύνολο	[…..]

24.          Σύμφωνα με την κοινοποίηση, τόσο η Αγοράστρια όσο και ο Στόχος δραστηριοποιούνται στην πώληση συναφών προϊόντων στην Κυπριακή αγορά. Εκτός από αυτή την οριζόντια αλληλοεπικάλυψη στα συναφή προϊόντα, οι δραστηριότητες των Μερών στην Κύπρο ανήκουν σε ξεχωριστές αγορές προϊόντος, σύμφωνα με τις προηγούμενες αποφάσεις της Ευρωπαϊκής Επιτροπής και της Επιτροπής.

25.          Η Επιτροπή, λαμβάνοντας υπόψη τα πιο πάνω, προχωρεί να εξετάσει τις αγορές στις οποίες δύναται να προκύπτει οριζόντια, κάθετη ή/και γειτονική σχέση μεταξύ των μερών, αντλώντας καθοδήγηση για τον ορισμό της σχετικής αγοράς προϊόντων/υπηρεσιών από αποφάσεις της Ευρωπαϊκής Επιτροπής και προηγούμενες αποφάσεις της Επιτροπής.

26.          Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή εξέτασε στο παρελθόν ως διακριτές αγορές προϊόντος τα:

·         προστατευτικά και ναυτιλιακά επιχρίσματα (protective and marine coatings (PMC))·

·         αρχιτεκτονικά (ή διακοσμητικά) επιχρίσματα (architectural (or decorative) coatings)·

·         επιχρίσματα μετάλλων (βιομηχανικά επιχρίσματα (metal (or industrial) coatings)·

·         επιχρίσματα για επαναβαφή αυτοκινήτων (automotive refinish coatings).^[1] Τα επιχρίσματα για την επαναβαφή αυτοκινήτων είναι προϊόντα ειδικά σχεδιασμένα για την επισκευή και το βάψιμο οχημάτων όπως αυτοκίνητα, φορτηγά και λεωφορεία σε περιβάλλον δευτερεύουσας αγοράς (aftermarket). ^[2]

27.          Η Επιτροπή έχει εξετάσει στο παρελθόν στην απόφασή της με Αρ. 47/2020 ^[3] (α) τα διακοσμητικά επιχρίσματα, (β) τα βιομηχανικά επιχρίσματα και (γ) τα προϊόντα RMI (repair, maintenance and improvement).

28.          Η κοινοποιούσα επιχείρηση αναφέρει ότι δεν γνωρίζει καμία απόφαση στην οποία τα συναφή προϊόντα να έχουν εξεταστεί διακριτά. Τα συναφή προϊόντα είναι υλικά που δεν είναι μπογιές και χρησιμοποιούνται κυρίως στις διαδικασίες επισκευής σε φανοποιεία  (bodyshops). Τα περισσότερα από αυτά τα προϊόντα χρησιμοποιούνται στην προετοιμασία, την εκτέλεση και την ολοκλήρωση της διαδικασίας ψεκασμού, βαφής και γυαλίσματος. Πρόκειται για αναλώσιμα και εξοπλισμό επεξεργασίας μπογιάς και καλύπτουν ένα ευρύ φάσμα προϊόντων.

29.          Αυτά τα προϊόντα πωλούνται κυρίως σε κατασκευαστές μπογιών (που ενεργούν ως διανομείς στην αγορά τελικών χρηστών), σε χονδρεμπόρους μπογιών και σε εισαγωγείς μπογιών. Αυτά τα μέρη, με τη σειρά τους, προμηθεύουν τα προϊόντα σε τελικούς χρήστες, κυρίως φανοποιεία αυτοκινήτων, αλλά θα μπορούσαν επίσης να προμηθεύουν και άλλους χρήστες, όπως κατασκευαστές πρωτότυπου εξοπλισμού (original equipment manufacturers (OEM)) αυτοκινήτων ή χρήστες στους τομείς της βιομηχανίας, των κατασκευών, της ναυτιλίας και της αεροδιαστημικής (αν και αυτοί οι τομείς θα αντιπροσώπευαν ένα πολύ μικρό μέρος της χρήσης).

30.          Η κοινοποιούσα επιχείρηση στην κοινοποίησή της προχωρεί σε περαιτέρω διαχωρισμό της σχετικής αγοράς, αναφέροντας ότι: «Αν και η κοινοποιούσα επιχείρηση δεν θα υποδιαιρούσε περαιτέρω τα συναφή προϊόντα σε υποκατηγορίες προϊόντων, επειδή οι πελάτες συνήθως αναμένουν από τους προμηθευτές να προσφέρουν ένα ευρύ χαρτοφυλάκιο συναφών προϊόντων, οι δύο τομείς στους οποίους η κοινοποιούσα επιχείρηση έχει πωλήσεις στην Κύπρο είναι: (i) τα προϊόντα προετοιμασίας επιφάνειας, καθαρισμού και απολίπανσης και (ii) οι στόκοι και σπάτουλες.»

31.          Η Επιτροπή, λαμβάνοντας υπόψη τα ανωτέρω και ειδικότερα, τις δραστηριότητες των συμμετεχουσών στην Κυπριακή Δημοκρατία, ως αυτές αναλύονται στο έγγραφο της κοινοποίησης, για σκοπούς αξιολόγησης της παρούσας συγκέντρωσης, ορίζει ως σχετική αγορά προϊόντων/υπηρεσιών,

(α) την αγορά επιχρισμάτων για επαναβαφή αυτοκινήτων (automotive refinish coatings),  στην οποία δραστηριοποιείται στην κυπριακή αγορά η Αγοράστρια και,

(β) την αγορά συναφών προϊόντων (allied products) για την εφαρμογή επιχρισμάτων, που δραστηριοποιούνται και οι δύο συμμετέχουσες στην κυπριακή αγορά, η οποία δύναται να διαιρεθεί περαιτέρω στις ακόλουθες ξεχωριστές αγορές:

                     i.         των προϊόντων προετοιμασίας επιφάνειας, καθαρισμού και απολίπανσης και

                    ii.        οι στόκοι και σπάτουλες.

32.          Η Επιτροπή θεωρεί ότι οποιοσδήποτε περαιτέρω διαχωρισμός της αγοράς δεν διαφοροποιεί την αξιολόγηση της παρούσας πράξης συγκέντρωσης, καθότι η προτεινόμενη συγκέντρωση δεν εγείρει οποιαδήποτε ανησυχία για τα αποτελέσματα της, με όποιο τρόπο και να οριστεί η αγορά.

33.          Αναφορικά με τη γεωγραφική αγορά, η υπόχρεη προς κοινοποίηση εταιρεία αναφέρει ότι κατά τεκμήριο θεωρείται ότι εκτείνεται σε εθνικό επίπεδο.

34.          Η Επιτροπή σημειώνει ότι, ακόμα και αν ήθελε θεωρηθεί ότι η σχετική γεωγραφική αγορά για την προαναφερόμενη σχετική αγορά προϊόντων είναι ευρύτερη της εθνικής, για την εκτίμηση των επιπτώσεων της κοινοποιηθείσας πράξης στην εθνική αγορά, θα πρέπει να ληφθεί υπόψη ως σχετική γεωγραφική αγορά η επικράτεια της Κυπριακής Δημοκρατίας.

35.          Ως εκ τούτου, για σκοπούς αξιολόγησης της παρούσας πράξης συγκέντρωσης, η Επιτροπή καταλήγει ότι η γεωγραφική αγορά για τις υπό αναφορά σχετικές αγορές ορίζεται η επικράτεια της Κυπριακής Δημοκρατίας.

36.          Η Επιτροπή προχώρησε ως εκ τούτου να εξετάσει τις αγορές στις οποίες δύνανται να προκύπτει οριζόντια, κάθετη ή/και γειτονική σχέση μεταξύ των δραστηριοτήτων των συμμετεχουσών επιχειρήσεων.

Οριζόντια Επικάλυψη

37.          Σύμφωνα με την υπόχρεη προς κοινοποίηση προκύπτει οριζόντια αλληλεπικάλυψη στα συναφή προϊόντα, καθότι τόσο η Αγοράστρια όσο και ο Στόχος δραστηριοποιούνται στην πώληση αυτών στην κυπριακή αγορά. Αναφέρεται περαιτέρω ότι οι λοιπές δραστηριότητες των Μερών στην Κύπρο ανήκουν σε ξεχωριστές αγορές προϊόντων και δεν παρουσιάζουν καμία άλλη αλληλεπικάλυψη.

38.          Με βάση τα στοιχεία που προσκομίσθηκαν, τα Μέρη αναφέρουν ότι δεν υπάρχουν δημοσίως διαθέσιμα λεπτομερή δεδομένα για την Κύπρο σχετικά με τους συγκεκριμένους τύπους προϊόντων που σχετίζονται με την κοινοποίηση.

39.          Κατά συνέπεια, η κοινοποιούσα επιχείρηση βασίστηκε στη δική της γνώση της αγοράς για να καταλήξει σε εκτιμήσεις του μεγέθους της αγοράς, υπολογίζοντας τον αριθμό των οχημάτων σε χρήση,^[4] την μέση ηλικία των οχημάτων στην Κύπρο,^[5] το εκτιμώμενο μέσο κόστος επισκευής ([…..] βασισμένο στην καλύτερη εκτίμηση των Μερών), το εκτιμώμενο ποσοστό των χρησιμοποιούμενων συναφών προϊόντων επαναβαφής αυτοκινήτων κατά μέσο όρο ανά επισκευή και την εκτιμώμενη δημοσιευμένη τιμή πώλησης. Το μερίδιο αγοράς καθορίζεται από τον εκτιμώμενο κύκλο εργασιών ανά ανταγωνιστή σε σχέση με το μέγεθος της αγοράς, με βάση γενικές γνώσεις της αγοράς.

40.          Η κοινοποιούσα επιχείρηση αναφέρει ότι, εξ όσων κάλλιον γνωρίζει και πιστεύει, οι εκτιμήσεις που υποβλήθηκαν είναι οι καλύτερες που μπορούν να δοθούν και να εξακριβωθούν.

41.          Συγκεκριμένα σημειώνει ότι, για σκοπούς υπολογισμού των μεριδίων αγοράς, έχει χρησιμοποιηθεί ως αγορά αναφοράς το Ηνωμένο Βασίλειο, […..]. Χάριν στην άμεση πρόσβαση της PPG στην αγορά του Ηνωμένου Βασιλείου, μέσω του αποκλειστικού δικτύου διανομής της, τα στοιχεία θεωρούνται ιδιαίτερα αντιπροσωπευτικά. Σε αυτή τη βάση, η PPG καθόρισε τα ποσοστά κατανομής για το χαρτοφυλάκιο συναφών προϊόντων, με βάση τις δικές της πωλήσεις συναφών προϊόντων στο Ηνωμένο Βασίλειο κατά το έτος 2024.

Κατηγορίες συναφών προϊόντων	100%
Προϊόντα προετοιμασίας επιφανειών, καθαρισμού και απολίπανσης (για τον καθαρισμό και την απομάκρυνση λίπους, λαδιού και σκόνης)	[5-10]%
Στόκοι, σπάτουλες (προϊόντα υψηλού ιξώδους που χρησιμοποιούνται κάτω από ένα αστάρι για να γεμίσουν βαθιά βαθουλώματα, γρατσουνιές ή κυματισμούς στο σώμα ενός οχήματος)	[20-30]%
Kόλλες και στεγανωτικά (για επισκευή, συγκόλληση και σφράγιση)	[5-10]%
Xαρτοταινίες, χαρτί και φιλμ κάλυψης	[10-20]%
PPE (ατομικός προστατευτικός εξοπλισμός) (φόρμες ψεκασμού, γάντια, καθαριστικά χεριών, μάσκες σκόνης, μάσκες ψεκασμού, κ.λπ)	[5-10]%
Προϊόντα λείανσης (αποξεστικά διαφόρων σχημάτων για χρήση με το χέρι ή με λειαντήρα)	[10-20]%
Υποστηρικτικά προϊόντα εκτός μπογιάς (πινέλα, κύπελλα ανάμειξης, αναδευτήρες)	[10-20]%
Εξοπλισμός συνεργείου (πιστόλια ψεκασμού)	[5-10]%
Υλικά γυαλίσματος	[0-5]%
Άλλα	[0-5]%

42.          Στη συνέχεια, η Αγοράστρια εφάρμοσε τα σχετικά ποσοστά στο εκτιμώμενο συνολικό ποσό των […..] από τις πωλήσεις συναφών προϊόντων στην Κύπρο. Το ποσό αυτό προκύπτει ως εξής:

·         Η αναλογία μεταξύ συναφών προϊόντων επαναβαφής αυτοκινήτων που χρησιμοποιούνται κατά μέσο όρο ανά επισκευή αντιστοιχεί […..]

·         Τα συνεργεία αυτοκινήτων αντιπροσωπεύουν μακράν τη μεγαλύτερη κατηγορία χρηστών για συναφή προϊόντα ([50-60]%).  Άλλες κατηγορίες χρηστών είναι οι γεωργικές μηχανές και εξοπλισμός, τα ρυμουλκούμενα (trailers), οι κατασκευαστικές και διακοσμητικές βιομηχανίες, οι βιομηχανίες προστατευτικών και οι βιομηχανίες που σχετίζονται με τη ναυτιλία, κάθε μια εκ των οποίων είναι πολύ μικρότερη και μαζί αντιπροσωπεύουν το [40-50]% […..] της κατηγορίας των άλλων χρηστών.

·         Πωλήσεις συναφών προϊόντων στην Κύπρο ισούται με […..].

43.          Σύμφωνα με την υπόχρεη προς κοινοποίηση, λαμβάνοντας υπόψη την παραπάνω εκτίμηση του συνολικού μεγέθους της αγοράς για τα συναφή προϊόντα στην Κύπρο ([…..]) και την κατανομή των πωλήσεων της PPG στο Ηνωμένο Βασίλειο στους τομείς οριζόντιας αλληλεπικάλυψης ([…..]), το μέγεθος του τομέα και τα μερίδια αγοράς των παικτών για τα εν λόγω προϊόντα στην Κύπρο εκτιμώνται ως κατωτέρω:

Μέγεθος αγοράς:

• Προϊόντα προετοιμασίας επιφανειών, καθαρισμού και απολίπανσης: περίπου […..]

• Στόκοι, σπάτουλες: περίπου […..]

Μερίδια αγοράς:

Α)Προϊόντα προετοιμασίας επιφάνειας, καθαρισμού και απολίπανσης.

Προϊόντα προετοιμασίας επιφάνειας, καθαρισμού και απολίπανσης στην Κύπρο (2024)
Παίκτης στην αγορά	Εκτιμήσεις αγοράς σε αξία (EUR)	Εκτίμηση μεριδίου αγοράς (%)
Αγοραστής	[…..]	[10-20]
Στόχος	[…..]	[0-5]
Μέρη συνδυαστικά	[…..]	[10-20]
HB Body (Ανταγωνιστής 1)	[…..]	[10-20]
3M (Ανταγωνιστής 2)	[…..]	[10-20]
KochChemie (Ανταγωνιστής 3)	[…..]	[5-10]
Axalta (Ανταγωνιστής 4)	[…..]	[5-10]
General Coatings (Ανταγωνιστής 5)	[…..]	[5-10]
AkzoNobel (Ανταγωνιστής 6)	[…..]	[0-5]
Κύριοι ανταγωνιστές συνδυαστικά	[…..]	65
Άλλοι	[…..]	35
Σύνολο	[…..]	100

 

HHI πριν τη Συναλλαγή	1,913
HHI μετά τη Συναλλαγή	1,973
Μεταβολή HHI (ΔHHI)	60

44.          Το συνδυασμένο μερίδιο αγοράς των Μερών για αυτά τα προϊόντα υπερβαίνει τεχνικά το 15%, το οποίο είναι το κατώτατο όριο για την έγερση οριζόντια επηρεαζόμενης αγοράς. Ωστόσο, σύμφωνα με τις σχετικές κατευθυντήριες γραμμές της  Ευρωπαϊκής Επιτροπής,^[6]  ο δείκτης HHI μετά τη Συναλλαγή και η μεταβολή του δείκτη HHI (ΔHHI), όπως υπολογίστηκαν ανωτέρω, υποδηλώνουν ότι δεν εγείρονται οριζόντιοι προβληματισμοί για τον ανταγωνισμό.^[7]

45.          Επιπλέον, δεν υπάρχουν ειδικές περιστάσεις^[8] που να εγείρουν οριζόντιους προβληματισμούς για τον ανταγωνισμό όσον αφορά τη Συναλλαγή.  Συγκεκριμένα:

-       η Συναλλαγή δεν αφορά δυνητικό νεοεισερχόμενο ή πρόσφατο νεοεισερχόμενο με μικρό μερίδιο αγοράς. Τα Μέρη είναι μακροχρόνιες επιχειρήσεις με ιστορικό λειτουργίας·

-       κανένα από τα Μέρη δεν είναι σημαντικός καινοτόμος κατά τρόπο που να μην αντικατοπτρίζεται στα παραπάνω εκτιμώμενα μερίδια αγοράς·

-       εξ όσων γνωρίζει η κοινοποιούσα επιχείρηση, δεν υπάρχουν σημαντικές σταυροειδείς συμμετοχές μεταξύ των παραγόντων της αγοράς·

-       ούτε η Αγοράστρια ούτε ο Στόχος είναι «αποστάτης» («maverick firm») με μεγάλη πιθανότητα να διακόψει πιθανό συντονισμό συμπεριφοράς·

-       τα Μέρη δεν έχουν προηγούμενες ή τρέχουσες πρακτικές συντονισμού ή διευκόλυνσης μεταξύ τους·

-       κανένα από τα Μέρη δεν κατέχει μερίδιο αγοράς 50% ή περισσότερο πριν από τη Συναλλαγή.

B) Στόκοι και σπάτουλες

Στόκοι και σπάτουλες στην Κύπρο (2024)
Παίκτης στην αγορά	Εκτιμήσεις αγοράς σε αξία (EUR)	Εκτίμηση μεριδίου αγοράς (%)
Αγοραστής	[…..]	[10-20]
Στόχος	[…..]	[0-5]
Μέρη συνδυαστικά	[…..]	[20-30]
HB Body (Ανταγωνιστής 1)	[…..]	[20-30]
General Coatings (Ανταγωνιστής 2)	[…..]	[5-10]
3M (Ανταγωνιστής 3)	[…..].	[5-10]
Axalta (Ανταγωνιστής 4)	[…..].	[0-5]
AkzoNobel (Ανταγωνιστής 5)	[…..].	[0-5]
Sherwin Williams (Ανταγωνιστής 6)	[…..]	[0-5]
Κύριοι ανταγωνιστές συνδυαστικά	[…..]	65
Άλλοι	[…..]	35
Σύνολο	[…..]	100
HHI πριν τη Συναλλαγή	2,303
HHI μετά τη Συναλλαγή	2,341
Μεταβολή HHI (ΔHHI)	38

46.          Ως αναφέρεται από τα Μέρη, το μερίδιο αγοράς της Αγοράστριας γι’ αυτά τα προϊόντα υπερβαίνει τεχνικά το κατώτατο όριο του 15%. Ωστόσο, δεν είναι εύλογο να προκύψουν οποιοιδήποτε προβληματισμοί για τον ανταγωνισμό, υπό το φως των […..] του Στόχου σε στόκους και σπάτουλες στην Κύπρο […..] και του […..] μεριδίου αγοράς του. Δεν δημιουργείται ούτε ενισχύεται δεσπόζουσα θέση ως αποτέλεσμα της Συναλλαγής.

47.          Παρά τα αναφερόμενα στην προηγούμενη παράγραφο, ο δείκτης HHI μετά τη Συναλλαγή και η μεταβολή του δείκτη HHI υποδηλώνουν ότι δεν εγείρονται οριζόντιοι προβληματισμοί για τον ανταγωνισμό. Επιπλέον, όπως εξηγείται πιο πάνω, δεν υπάρχουν ειδικές περιστάσεις που θα εγείραν οριζόντιους προβληματισμούς για τον ανταγωνισμό όσον αφορά τη Συναλλαγή.

48.          Στις απαντήσεις των Μερών ημερομηνίας 02/12/2025, αναφέρουν ότι: «Υποβάλλουμε ότι δεν απαιτείται περαιτέρω ανάλυση σχετικά με οποιαδήποτε άλλα συναφή προϊόντα που πωλεί ο Στόχος στην Κύπρο, καθώς ο Αγοραστής πωλεί μόνο στους δύο ανωτέρω αναφερόμενους τομείς στην Κύπρο και δεν υφίσταται οποιαδήποτε άλλη οριζόντια αλληλεπικάλυψη σε σχέση με συναφή προϊόντα εκτός από αυτή που προκύπτει στους εν λόγω τομείς.»

49.          Στην κοινοποίηση επίσης αναφέρεται ότι: «Για σκοπούς πληρότητας, αν και οι οριζόντιες αλληλεπικαλύψεις μεταξύ των Μερών προκύπτουν μόνο στα συναφή προϊόντα (i) προετοιμασίας επιφάνειας, καθαρισμού και απολίπανσης και (ii) στόκων και σπατουλών, τα μερίδια αγοράς του Στόχου σε καθέναν από τους υπόλοιπους τύπους συναφών προϊόντων στην Κύπρο, στους οποίους δεν προκύπτει αλληλοεπικάλυψη, εκτιμάται από τα Μέρη, ότι δεν υπερβαίνουν το 15%.». Σχετικά παρατηρείται πως η αύξηση του μεριδίου αγοράς τόσο στην αγορά προϊόντων προετοιμασίας επιφάνειας, καθαρισμού και απολίπανσης όσο και στην αγορά των στόκων και σπατουλών, θα παραμείνει 0-5] %. Μια τέτοια αύξηση θεωρείται αμελητέα και συνεπώς δεν θεωρείται πως αλλάζει τη δομή της αγοράς.

50.          Συνεπώς, σύμφωνα με το Παράρτημα Ι του Νόμου, εάν το συνολικό μερίδιο αγοράς των εμπλεκόμενων επιχειρήσεων δεν υπερβαίνει το 15% στην ίδια οριζόντια αγορά, δεν υπάρχει επηρεαζόμενη αγορά.

Κάθετη Σχέση

51.          Σύμφωνα με τα στοιχεία της κοινοποίησης, η παρούσα συναλλαγή δεν θα οδηγήσει σε κάθετες επιπτώσεις. Ειδικότερα, δεν υπάρχουν τρέχουσες κάθετες σχέσεις μεταξύ της Αγοράστριας και του Στόχου στην Κύπρο.

52.          Ως εκ τούτου, η παρούσα συναλλαγή δεν εγείρει οποιεσδήποτε κάθετες ανησυχίες.

Γειτονική Σχέση

53.          Η Επιτροπή επισημαίνει ότι η Αγοράστρια στην κοινοποίηση είχε αναφέρει ότι δεν υπάρχουν πραγματικά και δυνητικά στενά συνδεδεμένες γειτονικές αγορές μεταξύ των δραστηριοτήτων της Αγοράστριας και του Στόχου, οι οποίες θα μπορούσαν να προκαλέσουν οποιαδήποτε προβλήματα ανταγωνισμού στην Κύπρο.

54.          Σημειώνοντας επίσης ότι, τα συναφή προϊόντα χρησιμοποιούνται κυρίως στη βιομηχανία επισκευής αυτοκινήτων στην προετοιμασία, την εκτέλεση και την ολοκλήρωση της διαδικασίας ψεκασμού, βαφής και γυαλίσματος. Τα επιχρίσματα επαναβαφής αυτοκινήτων και τα συναφή προϊόντα μπορούν, επομένως, να θεωρηθούν ως συμπληρωματικά προϊόντα που αγοράζονται κατά κανόνα από την ίδια ομάδα τελικών χρηστών (δηλαδή, φανοποιεία/ bodyshops).

55.          Κατά συνέπεια, οι δραστηριότητες του Στόχου στην Κύπρο στην αγορά συναφών προϊόντων μπορούν να θεωρηθούν ανταγωνιστικά σχετιζόμενες με τις δραστηριότητες της Αγοράστριας στην Κύπρο στη γειτονική αγορά επιχρισμάτων επαναβαφής αυτοκινήτων (παράγραφος 4(γ) του Παραρτήματος Ι του Νόμου).

56.          Το μερίδιο αγοράς της Αγοράστριας στην αγορά επιχρισμάτων επαναβαφής αυτοκινήτων στην Κύπρο εκτιμάται από τα Μέρη, σε [20-30]%. Οι λεπτομέρειες του υπολογισμού έχουν ως εξής:

 

ΚΥΠΡΟΣ			Πωλήσεις PPG κατά το 2024	Πηγή
ΕΠΙΒΑΤΙΚΑ ΑΥΤΟΚΙΝΗΤΑ (PASSENGER CAR PARK)		647,327		Επιβατικά αυτοκίνητα στην ΕΕ - Statistics Explained – Eurostat
ΕΜΠΟΡΙΚΑ ΟΧΗΜΑΤΑ (COMMERCIAL VEHICLES)		100,000		Καλύτερη εκτίμηση
ΣΥΝΟΛΟ ΟΧΗΜΑΤΩΝ		747,327
ΗΛΙΚΙΑ ΔΙΑΤΗΡΗΣΗΣ ΟΧΗΜΑΤΩΝ (CAR PARK AGE)		>14 ΕΤΗ		cyprus-mail.com
Συχνότητα επισκευής	[…..] (εφαρμογή στο σύνολο των οχημάτων)	[…..]		Καλύτερη εκτίμηση με βάση την ηλικία του χώρου στάθμευσης >14 έτη
Κόστος επισκευής	[…..]	[…..]		Εσωτερική πηγή/Καλύτερη εκτίμηση
Επιχρίσματα επαναβαφής	[…..]	[…..]	[…..] (20-30% Μερίδιο Αγοράς)	Εσωτερική πηγή

 

57.          Όπως αναφέρεται στην κοινοποίηση, εάν τα συναφή προϊόντα εξεταστούν ως μια συνολική αγορά, το μερίδιο αγοράς του Στόχου σε μια τέτοια ευρύτερη αγορά θα ήταν [5-10]%. Ακόμη και αν αναλυθούν ανά τύπο προϊόντος, τα μερίδια αγοράς του Στόχου για κάθε τύπο δεν θα υπερέβαιναν επίσης το 15%, αντίστοιχα.

58.          Το μερίδιο αγοράς του Στόχου, στους πιο σχετικούς οριζόντια αλληλεπικαλυπτόμενους τύπους προϊόντων, είναι [0-5]% (βλ. πίνακες ανωτέρω). Κατά συνέπεια, οι υπολογισμοί HHI θα απέδιδαν αποτελέσματα παρόμοια με αυτά που συζητήθηκαν παραπάνω, υποδηλώνοντας ότι δεν υπάρχουν προβληματισμοί για τον ανταγωνισμό. Για σκοπούς πληρότητας, η Αγοράστρια παραθέτει τις καλύτερες δυνατές εκτιμήσεις της, όσον αφορά το μερίδιο αγοράς των κύριων ανταγωνιστών της στην αγορά επιχρισμάτων επαναβαφής αυτοκινήτων: Axalta: [10-20]%, AKZO: [10-20]%, Sherwin Williams: [0-5]% και BASF: [0-5]%.

59.          Συνοψίζοντας, η υπόχρεη προς κοινοποίηση επιχείρηση ανέφερε ότι, η Συναλλαγή δεν δημιουργεί κανένα ζήτημα στον ανταγωνισμό, καθότι τα μερίδια αγοράς των Μερών στην αγορά συναφών προϊόντων (allied products) είναι ιδιαίτερα χαμηλά ενώ, ταυτόχρονα, ο κλάδος χαρακτηρίζεται από έντονο ανταγωνισμό και χαμηλή συγκέντρωση.

60.          Λαμβάνοντας υπόψη τα ανωτέρω και τις Κατευθυντήριες Γραμμές της Ε.Ε.,, η Επιτροπή διαπίστωσε ότι στην παρούσα συγκέντρωση προκύπτει επηρεαζόμενη αγορά από την οριζόντια αλληλεπικάλυψη στις δύο σχετικές αγορές των συναφών προϊόντων, στις οποίες τόσο η Αγοράστρια όσο και ο Στόχος δραστηριοποιούνται στην κυπριακή αγορά, οι οποίες όμως, ως έχει αναλυθεί ανωτέρω, δεν ενδέχεται να παρακωλύσουν σημαντικά τον ανταγωνισμό, ιδίως ως αποτέλεσμα της δημιουργίας και/ή της ενίσχυσης δεσπόζουσας θέσης στην επηρεαζόμενη αγορά εντός της Δημοκρατίας. Επομένως, η παρούσα πράξη συγκέντρωσης δύναται να κηρυχτεί συμβατή με τη λειτουργία του ανταγωνισμού της αγοράς, σύμφωνα με τις πρόνοιες του άρθρου 21 του Νόμου. Επιπρόσθετα, δεν προκύπτουν οποιεσδήποτε άλλες αγορές στις οποίες ενδέχεται να έχει σημαντικές επιπτώσεις η κοινοποιούμενη συγκέντρωση.

61.          Σύμφωνα με τις πρόνοιες του Νόμου και συγκεκριμένα των άρθρων 20 και 21, το κριτήριο, βάσει του οποίου μια συγκέντρωση κηρύσσεται συμβατή ή ασύμβατη με τη λειτουργία του ανταγωνισμού στην αγορά, αφορά τη σημαντική παρακώληση του ανταγωνισμού στη Δημοκρατία ή σε σημαντικό τμήμα αυτής, ιδίως ως αποτέλεσμα της δημιουργίας ή της ενίσχυσης δεσπόζουσας θέσης.

62.          Ως εκ τούτου, η Επιτροπή, ενεργώντας σύμφωνα με το άρθρο 22 του Νόμου, ομόφωνα αποφάσισε να μην αντιταχθεί στην κοινοποιηθείσα συγκέντρωση και κηρύσσει αυτή συμβατή με τη λειτουργία του ανταγωνισμού στην αγορά.

 

 

Εύα Παντζαρή                                   

Πρόεδρος Επιτροπής Προστασίας Ανταγωνισμού               ____________________

Άριστος Αριστείδου Παλούζας                      

Μέλος Επιτροπής Προστασίας Ανταγωνισμού               ______________________

Νεόφυτος Μαυρονικόλας                              

Μέλος Επιτροπής Προστασίας Ανταγωνισμού               ______________________

Ιωάννα Σαπίδου                                            

Μέλος Επιτροπής Προστασίας Ανταγωνισμού                ______________________

Άντρη Νεοφύτου

Μέλος Επιτροπής Προστασίας Ανταγωνισμού                 ______________________